Exchange Traded Fund (ETF)

Exchange Traded Fund (ETF) چیست؟

مخفف Exchange Traded Fund، ETF سبدی از اوراق بهادار است که شامل دارایی هایی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها و ارزهای رمزنگاری شده است، اما به صورت یک سهام در بورس معامله میشود. ETF ها شباهت های زیادی با صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارند، زیرا هر دو راهی را برای سرمایه گذاران فراهم میکنند تا بازدهی خود را متنوع کنند و معمولاً ترکیبی از طبقات دارایی را شامل میشوند.

در مقابل، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک فقط یک بار در روز، پس از بسته شدن بازار، قابل خرید و فروش هستند. قیمت ETF معمولاً در طول روز با فروخته شدن در نوسان است.  ETF ها معمولاً توسط سرمایه گذاران برای تنوع بخشیدن به پرتفوی ها استفاده میشوند زیرا اغلب در بیش از یک بخش سرمایه گذاری میشوند. اگرچه یک ETF نیز میتواند تنها در یک بخش سرمایه گذاری شود.

ETF ها معمولاً عملکرد یک شاخص بازار واحد مانند S&P 500 Index یا FTSE 100 را دنبال میکنند. برخی از محبوب ترین ETF ها عبارتند از SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). این ETF شاخص S&P 500 را دنبال میکند. iShares Russell 2000 (IWM) شاخص راسل 2000 را ردیابی میکند.

یکی از بزرگترین مزیت های ETF ها معمولاً هزینه پایین مرتبط با آنها است، به ویژه اگر یک ETF به صورت غیر فعال مدیریت شود، جایی که عملکرد یک شاخص را ردیابی میکند. ETF ها همچنین میفتوانند به طور فعال مدیریت شوند، به این معنی که یک مدیر پورتفولیو ETF را مدیریت میکند و تصمیمات سرمایه گذاری را اتخاذ میکند که لزوماً برای منعکس کردن عملکرد شاخص اساسی طراحی نشده است.

ETF ها در مقایسه با صندوق های سرمایه گذاری مشترک دو مزیت مالیاتی کلیدی دارند. مالیات بر عایدی سرمایه در ETF تنها زمانی تحمیل میشود که ETF فروخته شود. اما صندوق های سرمایه گذاری متقابل تغییرات مالیات بر سود سرمایه را در سراسر افق سرمایه گذاری حمل میکنند.

سرمایه‌گذاران ETF همچنین میتوانند در فروش کوتاه شرکت کنند که شامل فروش سهامی است که در حال حاضر در مالکیت سرمایه‌گذار نیست و در زمانی بعد که قیمت اوراق بهادار مورد نظر کاهش می‌یابد، بازخرید میشود.