Collateralization چیست؟

در امور مالی مدرن، وثیقه یکی از محبوب ترین مکانیسم های بیمه ای است که وام دهندگان برای دادن وام به وام گیرنده به آن نیاز دارند. با وام هایی برای مبالغ قابل توجه تر، وام دهندگان اغلب خود را در موقعیتی می یابند که خطر وام های نکول بسیار زیاد است. اینجاست که وثیقه‌سازی بسیار مفید است.

به زبان ساده، وثیقه‌سازی فرآیند ارائه یک نوع دارایی است (این می‌تواند دارایی، ارز فیات، ارز دیجیتال، کالا یا هر چیز دیگری که دارای ارزش باشد) به منظور دریافت وام در دارایی متفاوت.
تصور کنید که به دنبال خرید خانه اول برای خانواده خود هستید. ملک در انتهای طیف گران قیمت است، بنابراین ممکن است به وام نسبتاً قابل توجهی نیاز داشته باشید. در این صورت، بسیاری از موسسات مالی سنتی برای خانه ای که میخواهید خریداری کنید، به شما وام مسکن پیشنهاد میکنند.

در اصل، شما خانه آینده خود را وثیقه میدهید و موافقت میکنید که در صورت عدم پرداخت وام مسکن، بانک مالکیت خانه شما را در اختیار خواهد گرفت. در حالی که وام های مسکن رایج ترین شکل وثیقه در امور مالی سنتی است، وام گیرندگان و وام دهندگان انعطاف پذیری بسیار بیشتری در دنیای ارزهای دیجیتال دارند.

پلتفرم‌های وام‌دهی کریپتو میتوانند تقریباً هر نوع رمز ارز دیجیتال را به عنوان وثیقه بپذیرند تا وام در توکن‌های مختلف کریپتو بدهند. البته، در این سناریو، وام دهندگان باید در نظر داشته باشند که توکن های رمزنگاری دارای ماهیت فرار هستند. این به این معنی است که اگر وام‌دهنده وثیقه را به عنوان مثال در اتریوم بپذیرد و قیمت یک توکن ETH به میزان قابل توجهی کاهش یابد، وزن وثیقه‌ای که گرفته‌اند ممکن است برای پوشش زیان‌های احتمالی کافی نباشد.
به منظور کاهش این خطر، بسیاری از وام دهندگان کریپتو به استیبل کوین هایی روی می آورند که به یک ارز فیات متصل شده اند. برخی از محبوب ترین نمونه ها عبارتند از USDT و USDC. این توکن ها به ارزش فعلی دلار آمریکا گره خورده اند و نمی توانند به شدت در قیمت تغییر کنند.
یکی دیگر از گزینه های محبوب برای وثیقه در وام های رمزنگاری، به اصطلاح توکن های وثیقه هستند. این ارزهای دیجیتال به طور خاص برای خدمت به عنوان وثیقه طراحی شده اند، به این معنی که وام دهنده در سرمایه گذاری خود ایمن تر است.

وثیقه‌گذاری یکی از مکانیزم‌های اولیه است که وام‌دهندگان در سراسر جهان در زرادخانه خود دارند تا هرگونه ضرر احتمالی در سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهند. از سوی دیگر، وثیقه‌گذاری دارایی‌ها برای وام گیرنده نیز سودمند است، زیرا در بسیاری از موارد، وام‌های دارای وثیقه نرخ بهره به‌طور قابل توجهی پایین‌تر دارند. در کریپتو، هنوز فضای زیادی برای اکتشاف در مورد وثیقه کردن وجود دارد. از اخیرا، وام دهندگان شروع به پذیرش NFT و سایر اشکال دارایی های رمزنگاری شده برای وام های وثیقه کرده اند.