میتوان اصلی ترین بازیگران بیت کوین را، ماینرهای شبکه دانست و از این جهت داشتن اطلاعاتی از رفتار این گروه و عملکرد آنها در مواقع مختلف بازار میتواند برای ما معمای حرکت بعدی را تا حدودی روشن کند. در ادامه اخبار ارز دیجیتال با تیم فیبوتک همراه باشید.
ماینرها، از دیدگاه آنچین
شاید یکی از اصلی ترین تفاوت های بازار ارز دیجیتال با سایر بازارهای مالی نظیر سهام، جفت ارزها و ..، وجود ساختار شفاف بلاکچین باشد که به ما امکان مطالعه، بررسی و تحلیل رفتار مصرف فعالین بازار را ممکن میسازد، مدلی که تحت عنوان تحلیل اطلاعات درون شبکه یا همان “تحلیل آنچین (Onchain Analysis)” نام گرفته است.
ساختار بلاکچین، به ما این امکان را میدهد تا از اولین تراکنش وارد شده به شبکه، جابجایی دارایی ها را ردیابی کنیم و این ردیابی در نهایت میتواند ما را با آدرس های بزرگی نظیر صرافی ها، استخرهای استخراج، نهنگ های بازار دست پیدا کنیم و بتوانیم با داشتن آدرس این کیف پول ها، رفتار فعالین بازار را با تغییرات قیمت تحلیل کنیم. در ادامه به بررسی برخی پارامترهای مهم و تصمیم گیر برای استخراج کنندگان از دیدگاه تحلیل آنچین میپردازیم تا بتوان تصمیم بهترین برای زمان عرضه بیت کوین های استخراج شده یا نگهداری آن، اتخاذ کرد.
دارایی ماینرها
نمودار فوق، دارایی آدرس ولت هایی که به ماینرها تعلق دارد را نشان میدهد که چه میزان بیت کوین در اختیار دارند. نکته قابل توجه ذخیره کردن تمام دارایی استخراج شده در طول 9 ماه ابتدایی 2022 است که دست به فروش نزده اند. ولیکن با گذر از ماه سپتامبر، میبینیم که در حال فروش دارایی های خود هستند و مخصوصا با حرکت اخیر بیت کوین به سطح 23 هزار دلاری این فشار فروش کمی افزایش پیدا کرده است و تقریبا دارایی در اختیار ماینرها به میزان خود در ابتدای 2022 برگشته و میتوان گفت ماینرها کل استخراج سال 2022 خود را به فروش رسانده اند.
سختی استخراج :
نمودار فوق نشان دهنده میزان سختی شبکه برای استخراج بیت کوین و اضافه شدن بلاک جدید به بلاکچین بیت کوین است. این مقدار به صورت مستمر در سال 2022 در حال افزایش بوده و رقابت ماینرها بیش از پیش شدت گرفته است، اما این در حالی رخ داده که قیمت بیت کوین تا قبل از نیمه ژانویه 2023 یک روند کاهش شدید داشته و بیشتر از 50% کاهش پیدا کرده است! از نظر رخ دادی، زمانی که ماینرها دارایی خود را به جای فروش نگهداری میکنند، قیمت میتواند با حمایت روبرو شود، ولیکن این افزایش مجدد سختی شبکه ممکن است برای این گروه ناخوشایند باشد و مجددا دارایی خود را به فروش برسانند که حداقل میتوان انتظار اصلاح قیمت را در بازار داشت.
بررسی جابجایی دارایی ماینرها :
نمودار فوق از دو بخش میزان دارایی وارد شده به کیف پول ماینرها ( شامل درآمد این گروه از جایزه های استخراج و کارمزد تراکنش های شبکه ) و میزان دارایی خارج شده از کیف پول ماینرها ( که به معنی خارج کردن این دارایی از کیف پول ) میباشد. میزان تغییرات خالص که در تصویر فوق به صورت نمودارهای میله ای سبز و قرمز نشان داده شده است معادل با اختلاف این دو مقدار می باشد که مقادیر سبز نشان دهنده جمع کردن و مقادیر قرمز نشان دهنده جابجایی یا فروش میباشد که نوارهای قرمز بزرگ میتواند همراه با کاهش یکباره قیمت و اصلاح را به دنبال داشته باشد! نکته قابل توجه عدم حمایت ماینرها از این رشد قیمت ابتدای سال 2023 میباشد که با میله های قرمز بزرگ در نمودار نشان داده شده است.
این روند در شاخص MPI نیز نشان دهنده جابجایی های بزرگ در مقایسه با یکسال اخیر میباشد که به احتمال زیاد میتواند نشانه ای احتمال کاهش قیمت در آینده پیش رو باشد.
