این احتمال وجود دارد که اصطلاح “قو سیاه” را در مقطعی از سفر تجاری یا سرمایه گذاری خود شنیده باشید. هنگامی که این اصطلاح در زمینه تجارت استفاده میشود، هیچ ربطی به حیوانات ندارد، بلکه همه چیز مربوط به رویدادهای غیرمنتظره ای است که بازار را به حدی تحت تاثیر قرار میدهد که تقریباً غیرممکن است برای آن آماده شوید.
در چند سال گذشته، جهان سهم خود را از اخبار غیرمنتظره با تأثیرات گسترده دیده است. شیوع ویروس کرونا و حمله به اوکراین تنها دو نمونه از رویدادهای اخیر است که میتوان آن را «رویداد قو سیاه» نامید.
رویداد قو سیاه چیست و چگونه می توانم برای آن آماده شوم؟ بخوانید تا متوجه شوید.
رویدادهای قو سیاه چیست؟
در ساده ترین تعاریف، رویدادهای قو سیاه رویدادهای غیرمنتظره ای هستند که پیامدهای مهم و گسترده ای در بازار دارند. به گفته نسیم نیکلاس طالب، اقتصاد دان و سرمایه‌گذار معروف، که این اصطلاح را در این کتاب ابداع کرد قو سیاه؛ تأثیر امر بسیار غیرممکن، قوهای سیاه را میتوان با سه ویژگی کلیدی شناسایی کرد: این رویداد نادر است و بنابراین غیرمنتظره است. یک تأثیر شدید است و پس از این واقعیت باید به راحتی قابل توجیه باشد.
تاریخچه اصطلاح رویداد قو سیاه
در حالی که نسیم نیکلاس طالب رسماً به عنوان مخترع این اصطلاح شناخته میشود، این مفهوم مدت طولانی تری وجود داشته است. در واقع، میتوان آن را در ادبیات اوایل امپراتوری روم، در آثار شاعری به نام یوونال یافت.
یوونال یکی از شاعران بزرگ اواخر قرن اول بود که بسیاری او را پدر طنز امروزی میدانستند. او قو سیاه را پرنده‌ای کمیاب در سرزمین‌ها توصیف کرد و این پرنده نادر بود، زیرا مردم رم هرگز در زندگی خود یک قو سیاه ندیده بودند. در واقع، تا زمانی که اروپایی ها پا به استرالیا گذاشتند، متوجه شدیم که آنها واقعا وجود دارند.
تقریباً دو هزار سال پس از اینکه یوونال قو سیاه را توصیف کرد، طالب این ایده را در کتاب خود به نام «قوی سیاه: تأثیر بسیار غیرممکن» به بازارهای مالی آورد، جایی که او این مفهوم را همراه با چند نمونه از آنچه که رویدادهای قو سیاه را در نظر میگرفت توضیح داد:
- سقوط دیوار برلین
- اختراع و ظهور اینترنت و رایانه شخصی
- حملات 11 سپتامبر 2001
رویدادهای قو سیاه چگونه بر بازار تأثیر می گذارد؟
رویدادهای قو سیاه به دلیل ماهیت غیرمنتظره و تأثیر شدیدشان اغلب باعث تحرکات قابل توجهی در بازار میشوند، همانطور که در زمان شیوع ویروس کرونا رخ داد. مدت زیادی طول کشید تا بازارها به طور کامل با شدت بحران قیمت گذاری کنند و پس از تکمیل این فرآیند، اکثر دارایی ها بیش از 50 درصد کمتر از قبل از شیوع بیماری همه گیر معامله شدند.
رویدادهای قو سیاه چگونه بر بازار تأثیر می گذارد؟
رویدادهای قو سیاه به دلیل ماهیت غیرمنتظره و تأثیر شدیدشان اغلب باعث تحرکات قابل توجهی در بازار می شوند، همانطور که در زمان شیوع ویروس کرونا رخ داد. مدت زیادی طول کشید تا بازارها به طور کامل با شدت بحران قیمت گذاری کنند، و پس از تکمیل این فرآیند، اکثر دارایی ها بیش از 50 درصد کمتر از قبل از شیوع بیماری همه گیر معامله شدند.
قیمت بیت کوین پس از شیوع COVID-19 بیش از 60 درصد سقوط کرد همانطور که بحث شد، یک رویداد قو سیاه دارای سه جزء کلیدی است:
1- غیرمنتظره، نادر و بعید است که اتفاق بیفتد: به دلیل غافلگیرکننده بودن رویداد و اینکه چگونه فعالان بازار انتظار این رویداد را نداشتند، این امر باعث ایجاد انواع واکنش های احساسی نسبت به اخبار می شود.
2- تأثیر آن شدید است: این واکنش های احساسی با شدت تأثیر بیشتر تقویت می شود. رویدادهای قو سیاه عموماً پیامدهای واضح و گسترده ای دارند، مانند شروع جنگ اوکراین.
3- توضیح بعد از واقعیت (به ظاهر) آسان است: کارشناسان و غیرمتخصصان مشتاق هستند به نشانه هایی که رویداد قو سیاه را “پیش بینی” کرده اند، پس از وقوع آن، به عنوان نوعی تحلیل از گذشته، اشاره و توضیح دهند.
با در نظر گرفتن همه موارد، غیرقابل پیش بینی بودن و افراطی بودن این رویدادها همان چیزی است که باعث واکنش قابل توجهی در بازار می شود. به هر حال، شرایطی که بازار تحت آن کار می‌کرد، ناگهان بسیار متفاوت است و قیمت‌ها برای انعکاس آن حرکت خواهند کرد.
نمونه هایی از رویداد های قو سیاه در کریپتو
وقتی به سال گذشته نگاه میکنید، اتفاقات مختلفی رخ داده است که میتوان آنها را به عنوان یک قو سیاه طبقه بندی کرد. فروپاشی بدنام FTX یک مثال عالی است به خصوص با توجه به روشی که زیر آن رفت. پس از اینکه صرافی به دلیل استفاده از وجوه کاربران برای انجام معاملات جهت دار شکسته شد، کاربران برای برداشت سرمایه از صرافی عجله کردند و بازارها سقوط کردند. تا به امروز، FTX هنوز میلیاردها دلار به کاربران خود بدهکار است.
سقوط بدنام مشابهی در می 2022 اتفاق افتاد، زمانی که یک نهنگ مقدار زیادی UST را در بازار آزاد فروخت. در نتیجه، استخر سرمایه ای که از استیبل کوین حمایت می کرد، تخلیه شد، و پس از آن کاهش نرخ UST، منجر به یک واکنش زنجیره ای شد که منجر به نابودی کامل اکوسیستم لونا و فروش قابل توجهی در بازار کریپتو شد.
شیوع همه گیری ویروس کرونا در سال 2020 نمونه دیگری است. پس از اینکه سازمان جهانی بهداشت در ابتدا همه‌گیری را اعلام کرد، ارزش بیت‌کوین در عرض 24 ساعت نزدیک به 50 درصد کاهش یافت و بقیه بازار کریپتو نیز به همان شدت سقوط کرد.
محافظت از نمونه کارها: چگونه برای رویدادهای قو سیاه آماده شویم؟
در حالی که پیش بینی وقایع قو سیاه غیرممکن است، به این معنی نیست که اصلا نمیتوانید برای آنها آماده شوید. با استفاده از مدیریت ریسک مناسب، و چند ترفند دیگر، می توانید به طور قابل توجهی شانس زنده ماندن پورتفولیوی خود را در این رویدادها افزایش دهید.
اولا، یک روش قدرتمند این است که سرمایه گذاری های خود را متنوع کنید. رویدادهای قو سیاه به ندرت همه بازارها را یکسان تحت تأثیر قرار می دهند و بنابراین توزیع سرمایه شما در بازارهای مختلف تأثیر یک رویداد قو سیاه را بر کل مجموعه شما کاهش میدهد. سقوط و فروپاشی لونا یک مثال عالی است، جایی که اگر تنوع خوبی داشتید، تأثیر بسیار کمتری بر مجموعه شما خواهد داشت.
سرمایه گذاران باتجربه یاد گرفته اند که از رویدادهای قو سیاه به نفع خود استفاده کنند و بنابراین همیشه بخشی از پرتفوی خود را در دارایی های نقدی (پول نقد یا معادل های نقدی) نگه میدارند به آنها اجازه میدهد به نوسانات مرتبط با یک قو سیاه واکنش نشان دهند. به عنوان مثال، با داشتن بخشی از پرتفوی خود در استیبل کوین، آنها توانستند وحشت پس از سقوط FTX را خریداری کنند.
در نهایت، برای تحمل یک طوفان آماده باشید! قوهای سیاه به ندرت کل بازار را برای همیشه از بین میبرند. سرمایه‌گذاران با اولویت زمانی کم، اغلب نوسانات یا اصلاحات را پشت سر میگذارند و منتظر بهبودی هستند که معمولاً در پی خواهد آمد. به عنوان مثال، از زمان فروپاشی FTX، بیت کوین تقریباً 100٪ افزایش یافته است و به کسانی که در این سقوط نگه داشته اند اجازه می دهد تا ضرر خود را جبران کنند و سپس برخی از آنها.
سخن آخر
در مجموع، چندین قدم وجود دارد که میتوانید برای آماده شدن خود برای یک رویداد قو سیاه بردارید. با این حال، همیشه یک عنصر شگفت‌انگیز در این رویدادها وجود دارد که شما نمیتوانید آن را توضیح دهید حتی با تجربه‌ترین سرمایه‌گذاران نیز از آنها غافلگیر میشوند.
درک قوهای سیاه و چرایی وقوع آنها اولین گام عالی برای آماده بودن است، در حالی که مدیریت ریسک، تنوع بخشیدن و داشتن پول نقد آمادگی شما را بیشتر میکند. موفق باشید!
برگرفته شده از وبسایت:
https://coinmarketcap.com/academy/article/how-to-prepare-for-black-swan-events-in-crypto
