مقایسه بین چرخه های بازار بیت کوین نشان میدهد که برخلاف چرخه سال 2017، سرمایه گذاری های نهادی در چرخه فعلی 2021 در حال افزایش است. این تحلیل نگاهی دقیق تر به برخی از معیارهای ساختاری بازار بیت کوین دارد و چرخه فعلی را با دوره 2017 مقایسه میکند.
ارزش شبکه ( NVT ) بیت کوین
NVT ارزش های شبکه را با استفاده از حجم سرمایه گذار زنجیره ای آن تخمین میزند. از زمانی که ویلی وو تحلیلگر ارز دیجیتال در ابتدا این مدل را معرفی کرد، قیمت NVT با ضرب حجم روی زنجیره در مقدار متوسط 2 ساله NVT-Ratio (سرانه بازار / کل حجم انتقال روی زنجیره) محاسبه میشود.
در سال 2018، پس از لمس قله چرخه، قیمت ارزش شبکه ۳۰ روزه میانگین متحرک و 90 روزه تقریباً 12 ماه به طور مداوم کاهش یافته است. با این حال، از زمان افت 50 درصدی که در ماه می 2021 اتفاق افتاد، این میانگین های متحرک به سطوح بالاتر از قله های قبلی خود در 64K افزایش یافت. این تنوع در نتایج قیمت گذاری مبتنی بر NVT، میتواند در مقایسه با خرده فروشان به سطح فعالیت سازمانی بالاتری تبدیل شود.
تجزیه و تحلیل طبقه بندی فعالیت روی زنجیره
از لحاظ تاریخی، در همه چرخه های بازار دیجیتال ، هر دو میناگین متحرک 7 روزه حجم انتقال میانگین و متوسط به بیش از 4 برابر سطح MA 360 روزه خود رسیده و سپس به زیر 1X MA 360 روزه خود رسیده اند. میانگین و میانه حجم انتقال روی زنجیره، برای معاملات بزرگتر و کوچکتر است. هنگامی که مقدار میانگین افزایش مییابد، به این معنی است که معاملات با حجم زیاد بیشتر اتفاق میافتد. اندازه متوسط ، از طرف دیگر، نماینده معاملات کوچکی است که به خرده فروشان نسبت داده میشود.
با کمال تعجب، افزایش بیش از 4X وجود نداشته است. علاوه بر این، مقدار متوسط همیشه با میانه ارتباط دارد، بدین معنا که سطح فعالیت هر دو شرکت بزرگ و خرده فروشان کوچک با افزایش قیمت تا ATH جدید تا بیش از 4 برابر MA 360 روزه آنها در حال افزایش بود.
به طرز شگفت انگیزی، تفاوت معناداری بین ارزش میانه و مقدار متوسط وجود دارد. این واگرایی همچنین رد پای موجودات بزرگتر در این اکوسیستم را با اعتقاد و دید متفاوت نشان میدهد.
نرخ دارایی صندوق های بیت کوین، آیا درحال خرید هستند؟
پس از ردپای ظاهری مورد بحث در مورد واحدهای بزرگ در بالا، یک معیار ارزشمند دیگر در زنجیره، به نام نسبت جریان وجوه، برای ارزیابی این فرض قابل مطالعه است. سرمایه گذاران سازمانی عمدتا دارایی های خود را از صرافی ها (در زنجیره) انتقال میدهند. بنابراین، ما میتوانیم وزن مقوله را با اندازه گیری نسبت جریان وجوه (حجم انتقال روی زنجیره که به مبادلات ارسال نمیشود/از مبادلات تقسیم بر کل حجم انتقال روی زنجیره) ردیابی کنیم. مطالعه روند تاریخی این نسبت، شواهدی است که پس از رسیدن به ATH و ورود به بازار نزولی، پس از آن کاهش یافت.
با وجود اصلاح 50 درصدی بازار در ماه می، این نسبت از ژانویه 2021 در حال افزایش است. تقریباً 96 درصد از معاملات زنجیره ای به برداشت/سپرده صرافی ها نسبت داده نمیشود. نتیجه گیری ساده میتواند این باشد که مشارکت نهادی در بازارهای رمزنگاری افزایش مییابد.
