Collateralized Stablecoin چیست؟

استیبل کوین یک دارایی دیجیتالی است که بر روی بلاک چین ساخته شده است و برای حفظ قیمت در قیمت تعیین شده، اغلب 1 دلار، طراحی شده است. به منظور حفظ استفاده و مشروعیت خود به عنوان یک روش پرداخت، آنها باید پشتوانه ای در پول نقد، ارزهای دیجیتال یا توکن های زنجیره ای داشته باشند که بتوان آنها را با آنها بازخرید/مبادله کرد. به این پشتوانه وثیقه می گویند.
یک “استیبل کوین وثیقه” یک استیبل کوین است که به طور کامل یا تقریباً به طور کامل توسط وثیقه نگهداری شده در یک ذخیره پشتیبانی می شود. نمونه های قابل توجهی از استیبل کوین های کاملاً وثیقه شده شامل USDT، USDC و DAI است. این وثیقه برای ارائه فرصتی به دارندگان توکن برای بازخرید توکن ها برای دلار آمریکا یا سایر دارایی ها استفاده می شود که می تواند در دنیای واقعی استفاده شود.

وثیقه ای که به این استیبل کوین ها متعهد می شود می تواند بین پول نقد، اوراق تجاری، خرید اوراق قرضه و موارد دیگر متفاوت باشد. خود وثیقه اغلب می تواند برای اهداف سرمایه گذاری بیشتر برای بهبود کارایی سرمایه استفاده شود. استیبل کوین هایی که وثیقه خود را به طور کامل به دارایی های زنجیره ای مانند کریپتو و نه اوراق قرضه/کاغذ مالی سنتی متعهد می کنند، اغلب به عنوان «استیبل کوین های غیرمتمرکز» نامیده می شوند.

یکی از محدودیت‌های استیبل کوین‌های دارای وثیقه این واقعیت است که برای مشروعیت و اعتماد به چنین مقادیر زیادی سرمایه نیاز دارند و توانایی آنها برای پایدار ماندن به وثیقه اصلی بستگی دارد. این بدان معناست که بسیاری از استیبل کوین‌های وثیقه‌شده نیاز به وثیقه‌گذاری بیش از حد دارند، بنابراین می‌توان نوسانات ارزش را جذب کرد. این با استیبل کوین های الگوریتمی (به عنوان مثال: FRAX، ESD، و غیره) که از قراردادهای هوشمند برای پاسخگویی به عرضه و تقاضا با خرید، فروش و/یا سوزاندن توکن ها برای حفظ یک میخ استفاده می کنند، متفاوت است.

بازگشت به واژه نامه