Concentrated Liquidity چیست؟

برای اولین بار توسط Uniswap نسخه 3 معرفی شد، نقدینگی متمرکز با هدف افزایش کارایی سرمایه و جبران ناکافی بودن فرمول x*y = k اصلی زیربنای مدل استاندارد بازارساز خودکار است. در مدل جدید، نقدینگی را می‌توان به یک بازه قیمتی تخصیص داد، که در نتیجه موقعیت نقدینگی متمرکز نامیده می‌شود. LP ها می توانند هر تعداد که مایل باشند در استخر باز کنند، در نتیجه منحنی های قیمت منحصر به فردی را ایجاد می کنند که با دیدگاه شخصی آنها از بازار با استفاده از آنچه به عنوان سفارشات شناخته می شود، هماهنگ باشد.

تمرکز نقدینگی حول قیمت فعلی، و همچنین به‌روزرسانی موقعیت‌های سفارشی با توجه به تغییرات قیمت، یک استراتژی مؤثر است که با هدف حداکثر کردن سود و در معرض خطر کاهش ارزش دارایی‌ها، سرمایه بسیار کمتری دارد. هرچه محدوده ای که برای یک موقعیت نقدینگی متمرکز تنظیم شده است محدودتر باشد، درآمد کارمزد بیشتری به دست خواهید آورد و بالعکس. LP ها هنوز هم می توانند برای تامین نقدینگی در کل منحنی انتخاب کنند، اما در مقایسه با انتخاب محدوده کوچکتر قیمت، کارمزد معاملاتی زیادی دریافت نمی کنند.

با نوسانات قیمت، نقدینگی از LP های مختلف برای اجرای سوآپ استفاده می شود. در نتیجه، کاربران در برابر نقدینگی کل از همه موقعیت‌های نقدینگی که قیمت فعلی را پوشش می‌دهند، معامله می‌کنند و برای گیرندگانی که سوآپ‌هایشان نقدینگی آنها را مصرف می‌کند، تفاوتی ندارد.

بازگشت به واژه نامه