پروتکل های سفارش محدود، انعطاف پذیری و کارایی بیشتری را به معامله گران DEX ارائه میدهند

همانطور که صرافی های غیرمتمرکز (DEX) تکامل مییابند، عملکردهای آنها بیشتر و بیشتر پیشرفته میشود و اغلب با صرافی های متمرکز (CEX) مطابقت دارد. یکی از این قابلیت‌ها امکان ثبت سفارش‌های محدود است که انعطاف‌پذیری و کارایی بیشتری را به معامله‌گران DEX ارائه میدهد. این مقاله به ویژگی های سفارش محدود موجود و اجرای آینده نگر آنها میپردازد.

برخلاف دستور بازار که بلافاصله در آخرین قیمت بازار با لغزش احتمالی اجرا میشود، سفارش محدود به محض رسیدن به قیمت از پیش تعریف شده اجرا میشود. سفارشات بازار به طور پیش فرض در تمام DEX های خودکار مبتنی بر بازارسازان استفاده میشود. آنها برای مبتدیان ساده و سرراست هستند. یک سفارش بازار تضمین شده است که به دلیل پارامترهایی مانند حداکثر تأثیر قیمت، اجرا میشود یا شکست میخورد.

به نوبه خود، سفارشات محدود برای معامله گران پیشرفته تر در نظر گرفته شده است، زیرا آنها نیاز به تجزیه و تحلیل وضعیت بازار و ارزیابی احتمال رسیدن قیمت دارایی به یک سطح خاص دارند. در نظر گرفتن تکمیل سفارشات محدود در یک بلاک چین همچنین مستلزم در نظر گرفتن هزینه های gas است که بر اساس اندازه سفارش، میتواند تجارت را کم و بیش سودآور کند.

با این حال، سفارشات محدود ابزاری عالی برای بازارسازان حرفه ای است که میتواند سودآوری معاملات را به میزان قابل توجهی افزایش دهد.

درست مانند CEX ها، طیف وسیعی از پروتکل های غیرمتمرکز – از جمله SushiSwap، پروتکل سفارش محدود 1 اینچی و 0x – عملکرد سفارش محدود را ارائه میدهند. در نتیجه، ویژگی‌های پیشرفته‌ای که قبلاً در DeFi دیده نشده بود، در دسترس قرار گرفته‌اند، از جمله درخواست قیمت (RFQ)، قیمت‌گذاری پویا و اجرای مشروط.

RFQ ها را میتوان به عنوان سیستم های خارج از بورس (OTC) برای معاملات غیرمتمرکز مشاهده کرد که بازارسازان را قادر میسازد تا نقدینگی را از CEXs به کاربران DEX متصل کنند. که این سبب قیمت گذاری بهتری را برای معاملات بزرگ و متوسط ​​فراهم میکند.

هدف سیستم RFQ ارائه مقادیر قابل توجه نقدینگی به DEXها آسان و سودآور است و در عین حال خطرات را نیز کاهش میدهد. از آنجایی که بازارسازان میتوانند انتخاب کنند که چه زمانی و با چه کسی میخواهند معامله کنند، میتوانند نسبت جریان سفارش خرده فروشی به جریان آربیتراژ را به حداکثر برسانند.

ویژگی RFQ به سازندگان اولیه بازار (PMM) که معمولا دارایی‌های رمزنگاری شده را در گزینه‌های CEX یا OTC معامله میکنند، قادر میسازد تا مقادیر زیادی ارز دیجیتال با ریسک پایین را در DEX معامله کنند. به لطف RFQ، PMM ها نقدینگی قابل توجهی را از CEX به DEX میآورند.

به عنوان مثال، اگر کاربر بخواهد 1000 اتر (ETH) را مبادله کند، یک پروتکل سفارش محدود به PMM ها میرسد و از آنها میپرسد که آیا این تعویض را انجام خواهند داد. در صورت تمایل، سفارش امضا شده را ارسال میکنند. هنگامی که سفارش اجرا شد، یک PMM 1000 ETH را در DEX زنجیره دیگری با سود میفروشد، در حالی که DEX از نقدینگی ارائه شده توسط PMM استفاده میکند. بنابراین، PMM ها به طور موثر نقدینگی CEX و سایر زنجیره ها را به DEX ها میآورند.