امروز در این مقاله آموزش ارز دیجیتال به مفهوم صندوق شاخص ارز دیجیتال (Cryptocurrency Index Fund) میپردازیم. با تیم فیبوتک همراه باشید. ...

امروز در این مقاله آموزش ارز دیجیتال به مفهوم صندوق شاخص ارز دیجیتال (Cryptocurrency Index Fund) میپردازیم. با تیم فیبوتک همراه باشید. قبل از این که به سراغ مقاله برویم بیایید به مفهوم کلی صندوق شاخص ارز دیجیتال بپردازیم. صندوق‌های شاخص ارزهای دیجیتال به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که با هزینه نسبتاً کمتری در معرض دید متنوعی از بازار دارایی‌های دیجیتال قرار بگیرند.

بنیانگذار ونگارد، جان بوگل، اولین صندوق شاخص را برای سرمایه‌گذاران خرد در ایالات متحده در آگوست 1976 راه‌اندازی کرد. این صندوق سرمایه‌گذاری به نام Vanguard First Index Investment Trust برای ردیابی عملکرد S&P 500 ایجاد شد – یک شاخص بازار سهام که از 500 شرکت بزرگ دولتی در ایالات متحده – با هدف اصلی: اجازه دادن به سرمایه گذاران خرد برای سرمایه گذاری با کارمزد پایین.

اگر علاقه مند به خواندن تحلیل های S&P 500 یا هر شاخص دیگری هستید، برروی تحلیل تکنیکال شاخص کلیک نمایید.

از آن زمان، محبوبیت صندوق های شاخص افزایش یافته است. تا مارچ 2022، سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی بیشتر در صندوق‌های با شاخص غیرفعال سرمایه‌گذاری کرده‌اند تا صندوق‌هایی که به طور فعال مدیریت میشوند. اما در مورد وجوه شاخص برای سایر طبقات دارایی – به ویژه برای دارایی های دیجیتال چیست؟ صندوق‌های شاخص ارزهای رمزنگاری‌شده نشان‌دهنده یک راه جدید و هیجان‌انگیز برای سرمایه‌گذاران برای قرار گرفتن در معرض بازار دارایی‌های دیجیتال هستند و به سرعت در حال افزایش محبوبیت در بین سرمایه‌گذاران سنتی و سرمایه‌گذاران بومی هستند.

صندوق های شاخص سنتی چیست؟

به طور سنتی، صندوق های شاخص ابزارهای سرمایه گذاری ساده شده ای هستند که از شاخص بازارهای مالی تقلید میکنند، مانند شاخص های معیار مانند S&P 500، Dow Jones Industrial Average، Nasdaq Composite و Russell 3000. این به کاربران اجازه میدهد تا در مورد حرکت قیمت سبدی از دارایی ها حدس بزنند. بدون نیاز به نگهداری هر دارایی به صورت جداگانه.

صندوق های شاخص میتوانند به دو شکل اصلی باشند: صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های قابل معامله در مبادله (ETF). صندوق های سرمایه گذاری توسط مدیران حرفه ای صندوق مدیریت میشوند و معمولاً از طریق یک شرکت کارگزاری خرید و فروش میشوند. ETF ها مشابه صندوق های سرمایه گذاری مشترک هستند، اما مانند سهام در بورس معامله میشوند.

یکی از مزایای اصلی صندوق‌های شاخص این است که آنها گزینه‌های سرمایه‌گذاری کم‌هزینه را در مقایسه با صندوق‌های مشترک با مدیریت فعال ارائه میدهند. این به این دلیل است که صندوق های شاخص از یک استراتژی سرمایه گذاری غیرفعال پیروی میکنند که به منابع کمتری نیاز دارد و در نتیجه هزینه های عملیاتی کمتری را به همراه دارد. در نتیجه، صندوق‌های شاخص سنتی معمولاً نسبت هزینه‌های پایین‌تری دارند.

به طور سنتی، صندوق های شاخص ابزارهای سرمایه گذاری ساده شده ای هستند که از شاخص بازارهای مالی تقلید می کنند، مانند شاخص های معیار مانند S&P 500، Dow Jones Industrial Average، Nasdaq Composite و Russell 3000. این به کاربران اجازه می دهد تا در مورد حرکت قیمت سبدی از دارایی ها حدس بزنند. بدون نیاز به نگهداری هر دارایی به صورت جداگانه.

سرمایه گذاری در صندوق های شاخص سنتی یک راه ساده برای به دست آوردن و قرار گرفتن در معرض متنوع در یک بازار گسترده یا بخش خاص، با پتانسیل دستیابی به بازدهی است که از نزدیک شاخص معیار را دنبال میکند. ماهیت کم هزینه این صندوق ها همچنین آنها را به گزینه ای جذاب برای سرمایه گذاران بلندمدت تبدیل میکند که به دنبال ایجاد ثروت در طول زمان هستند.

صندوق شاخص ارزدیجیتال (Cryptocurrency Index Fund) چیست؟

صندوق‌های شاخص ارز دیجیتال، ابزارهای سرمایه‌گذاری هستند که در معرض سبدی از ارزهای رمزپایه قرار میگیرند، مشابه آنچه صندوق‌های شاخص سنتی در معرض سبدی از سهام قرار میدهند. صندوق‌های شاخص ارزهای دیجیتال عملکرد یک شاخص معیار، مانند یک بخش ارزهای دیجیتال خاص (مانند DeFi یا Metaverse) یا بازار کلی را دنبال میکنند.

تفاوت اصلی بین ارزهای دیجیتال و صندوق‌های شاخص سنتی مربوط به انواع دارایی‌هایی است که آنها در آن سرمایه‌گذاری میکنند. در حالی که صندوق‌های شاخص سنتی در سهام، اوراق قرضه و سایر دارایی‌های مالی «سنتی» سرمایه‌گذاری می‌کنند، صندوق‌ شاخص ارز دیجیتال در ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت‌کوین، اتریوم و … سرمایه‌گذاری می‌کنند. در حالی که صندوق‌های شاخص سنتی یک رسانه سرمایه‌گذاری تثبیت شده هستند، صندوق‌های شاخص ارز دیجیتال همچنان یک گزینه سرمایه‌گذاری در حال ظهور هستند. آن‌ها همچنین در محیط‌های نظارتی بسیار متفاوتی عمل می‌کنند، با صندوق‌های شاخص سنتی معمولاً تحت بررسی‌های نظارتی سنگین قرار میگیرند، در حالی که ارزهای دیجیتال بر اساس حوزه‌های قضایی متفاوت تنظیم میشوند.

صندوق‌ شاخص ارز دیجیتال چگونه کار می‌کند؟

این نوع صندوق ها با سرمایه‌گذاری در سبدی از ارزهای دیجیتال مختلف به جای دارایی‌های فردی کار میکنند. این صندوق برای تقلید از عملکرد یک شاخص معیار، مانند 10 یا 20 ارز دیجیتال برتر بر اساس ارزش بازار، ساخته شده است. نسبت دارایی های نگهداری شده در صندوق معمولاً با ارزش بازار آنها وزن میشود و مرتباً متعادل میشود تا اطمینان حاصل شود که ترکیب صندوق به طور دقیق معیار را دنبال میکند.

با سرمایه‌گذاری در یک صندوق شاخص، سرمایه‌گذاران میتوانند به‌جای انتخاب دارایی‌های فردی برای سرمایه‌گذاری، در یک نوبت در معرض طیف وسیعی از کوین ها و توکن‌ها قرار بگیرند که میتوان گفت این به تنوع ریسک و کاهش موانع ورود کمک میکند. صندوق‌های شاخص اغلب توسط افراد حرفه‌ای مدیریت میشوند، که تصمیم میگیرند در مورد اینکه کدام کوین ها را در سبد سرمایه‌گذاری کنند تا با شاخصی که ردیابی میکند، هماهنگ شوند و چه زمانی صندوق را دوباره متعادل کنند. اینها به عنوان وجوه دارای مدیریت فعال شناخته میشوند و معمولاً بخش ها یا شاخص های خاصی را دنبال میکنند. آنها میتوانند بازده بیشتری ارائه دهند اما اغلب کارمزدهای بالاتری دارند. صندوق‌ شاخص ارز دیجیتال دارای کارمزدهای متنوعی هستند. اما مهمترین آنها حق الزحمه مدیریت، نسبت هزینه و کارمزد عملکرد است.

کارمزد مدیریت: این کارمزدی است که مدیر صندوق برای اداره و نگهداری صندوق دریافت میکند که معمولاً به عنوان درصدی از دارایی های صندوق محاسبه میشود. به عنوان مثال، اگر 100000 دلار در صندوقی با 1% کارمزد مدیریت سرمایه گذاری کرده باشید، هزینه مدیریت سالانه 1000 دلار خواهد بود.

نسبت هزینه: کل هزینه عملیاتی صندوق است که به صورت درصدی از دارایی های صندوق بیان میشود. این مجموع تمام هزینه های مرتبط با اداره صندوق است – مانند هزینه های مدیریت، هزینه های اداری و سایر هزینه ها.

کارمزد عملکرد: برخی از صندوق‌ها در صورتی که صندوق از یک معیار خاص عملکرد بهتری داشته باشد، مبلغ اضافی دریافت میکنند. این اغلب بین 10 تا 20 درصد سود بالاتر از معیار است. صندوق‌های شاخص ارزهای دیجیتال، بار تحقیق و تصمیم‌گیری را از دوش سرمایه‌گذاران برمیدارند و گمانه‌زنی همزمان روی طیف وسیعی از ارزهای دیجیتال را آسان میکنند.

بیشتر این نوع صندوق ها فقط در دارایی‌های دیجیتالی سرمایه‌گذاری میکنند که میتوان آن‌ها را در زنجیره معامله کرد، مانند ارزهای رمزپایه، توکن‌های کاربردی و حاکمیتی، NFT ها و مشتقات روی زنجیره. اما صندوق‌های سنتی تری نیز وجود دارند که در معرض حرکت قیمت ارزهای دیجیتال و سهام شرکت‌های بلاکچین قرار میگیرند – مانند شرکت‌های استخراج، صرافی‌ها، تولیدکنندگان سخت‌افزار و ارائه‌دهندگان زیرساخت. این صندوق ها را میتوان به‌عنوان «off-chain» یا «on-chain» بر اساس نحوه دسترسی به آن‌ها توصیف کرد.

صندوق‌های شاخص خارج از زنجیره در حال حاضر محبوب‌ترین هستند و فقط شامل صندوق‌هایی میشوند که از طریق یک شرکت مدیریت دارایی معامله میشوند، در حالی که صندوق‌های شاخص درون زنجیره‌ای از طریق قراردادهای هوشمند مدیریت میشوند و توکن‌های صندوق شاخص معمولاً میتوانند در DeFi خریداری یا فروخته شوند.

مزایا و معایب صندوق شاخص ارز دیجیتال

صندوق‌ شاخص ارز دیجیتال در میان سرمایه‌گذاران سنتی محبوب هستند، زیرا آنها راه ساده‌ای برای قرار گرفتن در معرض قیمت ارزهای دیجیتال و شرکت‌های رمزنگاری بدون نیاز به درک نکات فنی کسب و تضمین دارایی‌های دیجیتال ارائه میکنند. علاوه بر این، آنها همچنین دارای طیف وسیعی از مزایای بالقوه دیگر هستند:

حداقل سرمایه گذاری کم: بسیاری از صندوق های شاخص ارزهای دیجیتال یا دارای حداقل نیاز سرمایه گذاری هستند یا حداقل نیازی به سرمایه گذاری ندارند. این میتواند آن‌ها را برای کسانی که سبد نسبتاً کوچکی راه‌اندازی میکنند یا به‌دنبال استقرار مقادیر کمی سرمایه به طور منظم هستند جذاب کند – به عنوان مثال. با میانگین هزینه دلاری
ساده شده: با حذف تلاش دستی مربوط به ایمن سازی، ذخیره و مدیریت ارزهای دیجیتال، این صندوق ها میتوانند برای کسانی که رویکرد سرمایه گذاری ساده یا دستی را ترجیح میدهند جذاب باشد.
تنوع تک شات: این نوع صندوق ها قیمت ده‌ها یا حتی صدها دارایی رمزنگاری را در یک وسیله سرمایه‌گذاری واحد فراهم میکنند که این باعث میشود تنوع در کریپتو بسیار ساده تر شود.
کارآمدی هزینه: صندوق‌ شاخص ارز دیجیتال به جای نیاز به خرید، ذخیره و مدیریت چندین سرمایه‌گذاری رمزنگاری جداگانه، این سرمایه‌گذاری را در یک سرمایه‌گذاری واحد قرار میدهند و بسیار مقرون به صرفه هستند.

گفته میشود، آنها بدون معایب نیستند. برخی از برجسته ترین معایب سرمایه گذاری در صندوق های شاخص ارز دیجیتال عبارتند از:

نوسانات: ارزهای دیجیتال معمولاً بسیار در معرض نوسان هستند. این میتواند شاهد نوسانات قابل توجهی در ارزش صندوق های شاخص ارزهای دیجیتال در یک دوره زمانی کوتاه باشد که به طور بالقوه منجر به ضررهای قابل توجهی برای سرمایه گذاران میشود.
فقدان مقررات: محیط نظارتی پیرامون ارزهای دیجیتال هنوز در حال تکامل است. برخی از صندوق‌های شاخص ارزهای دیجیتال ممکن است تحت نظارت یکسانی مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری سنتی نباشند، که میتواند خطر تقلب یا سوء مدیریت را افزایش دهد.
کمبود نقدینگی: برخی از صندوق‌های شاخص ارزهای دیجیتال ممکن است حجم معاملات محدودی داشته باشند، که خرید یا فروش سهام در صندوق را بدون لیکوئید قابل توجه دشوار میکند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخص ارزی در مقابل صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل ارز دیجیتال

صندوق‌ شاخص ارز دیجیتال و صندوق‌های متقابل ارز دیجیتال هر دو ابزار سرمایه‌گذاری هستند که به سرمایه‌گذاران اجازه میدهند تا در معرض بازار ارزهای دیجیتال قرار بگیرند. با این حال، برخی از تفاوت های کلیدی بین این دو وجود دارد. در حالی که هدف صندوق‌های شاخص ارزهای دیجیتال، ردیابی عملکرد یک شاخص بازار ارزهای دیجیتال خاص با سرمایه‌گذاری در سبدی از ارزهای رمزنگاری‌شده به‌گونه‌ای است که ترکیب شاخص را منعکس میکند، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک ارزهای دیجیتال به طور فعال توسط مدیر صندوقی مدیریت میشوند که تصمیمات فعالی در مورد آن اتخاذ میکند.

این میتواند شامل تصمیم گیری در مورد ترکیب پرتفوی و تخصیص دارایی و همچنین زمان بندی سرمایه گذاری و شیوه های مدیریت ریسک باشد. به همین دلیل، آنها به طور فعال مدیریت میشوند، در حالی که وجوه شاخص ارز دیجیتال به صورت غیرفعال مدیریت میشوند.

صندوق های محبوب شاخص ارز دیجیتال

چشم‌انداز صندوق‌ شاخص ارز دیجیتال هنوز نسبتاً کوچک است، اما تعدادی صندوق معتبر وجود دارد که بخش‌ها یا استراتژی‌های مختلف ارزهای دیجیتال را دنبال می‌کنند. برخی از محبوب ترین در حال حاضر عبارتند از:

Bitwise 10 Large Cap Crypto Index Fund: این صندوق شاخص شامل 10 ارز دیجیتال برتر با ارزش بازار است.
CoinShares Blockchain Global Equity Index: عملکرد شرکت‌هایی را در سرتاسر جهان که در معرض فناوری بلاکچین قرار دارند، ردیابی میکند.
Grayscale Bitcoin Trust: این صندوق شاخص عمدتاً شامل بیت کوین است، اما ممکن است در آینده شامل سایر ارزهای دیجیتال نیز شود.
صندوق شاخص گلکسی کریپتو: این صندوق شاخص شامل انواع ارزهای رمزنگاری شده، با تمرکز بر بهترین عملکردها در بازار است.
شاخص پالس DeFi (DPI): محبوب ترین پروتکل ها و توکن های مالی غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم (DeFi) را ردیابی میکند.
بایننس CoinMarketCap Top 10 Equal-Weighted Index: این شاخص 10 ارز دیجیتال برتر را در CMC (به استثنای استیبل کوین ها) ردیابی میکند و به طور مساوی به صورت ماهانه وزن و متعادل میشود تا آخرین حرکت بازار را منعکس کند.

صندوق‌های شاخص ارزهای دیجیتال میتوانند در انواع دارایی‌هایی که ردیابی میکنند، نحوه متعادل‌سازی مجدد، الزامات مشارکت، کارمزد و موارد دیگر به‌طور قابل‌توجهی متفاوت باشند. به همین دلیل، مهم است که قبل از سرمایه گذاری در یکی از آنها، بررسی و تحقیق لازم را انجام دهید.

صندوق شاخص ارز دیجیتال را از کجا بخریم؟

برخلاف ارزهای دیجیتال معمولی، صندوق‌های شاخص ارزهای دیجیتال به ندرت برای معامله در صرافی‌های ارزهای دیجیتال استاندارد در دسترس هستند – معمولاً به عنوان صرافی‌های متمرکز (CEX) یا صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs) شناخته می‌شوند. در عوض، آنها معمولاً در پلتفرم های مدیریت دارایی معامله میشوند. برخی از محبوب‌ترین پلتفرم‌ها برای تجارت صندوق‌های شاخص ارزهای دیجیتال در حال حاضر عبارتند از:

Bitwise: انواع صندوق‌های شاخص کم‌هزینه را برای ردیابی ارزش‌های برتر بازار ارزهای دیجیتال، با پرتفوی‌های متنوع و گزینه‌های سرمایه‌گذاری آسان ارائه میدهد.
ICONOMI: پلتفرمی که وجوه شاخص را بر اساس سبدی از ارزهای دیجیتال وزن شده بر اساس ارزش بازار، با رابط کاربر پسند و کارمزدهای پایین ارائه میکند.
بیت فاند: صندوق های شاخص بیت فاند بر اساس سبدی از ارزهای دیجیتال است و عملکرد ارزهای دیجیتال برتر را بر اساس ارزش بازار دنبال میکند. هزینه های مدیریت پایین آن یکی از ویژگی های برجسته آن است.
Fidelity: پلتفرم به خوبی تثبیت شده که وجوه شاخص را برای ردیابی ارزش بازار ارزهای دیجیتال ارائه میدهد. این شرکت که به دلیل شهرت و قابلیت اطمینان خود شناخته شده است، خدمات حضانت و تجارت را نیز ارائه میدهد.
Uniswap: برای صندوق‌های شاخص ارز دیجیتال مانند DeFi Pulse Index، میتوان آن را مستقیماً در پلتفرم‌های DeFi خریداری کرد و DPI بیشترین نقدینگی را در Uniswap دارد.
Binance: بایننس CoinMarketCap Top 10 Equal-Weighted Index را می توان مستقیماً در Binance خریداری کرد و ویژگی سرمایه گذاری خودکار برای کاربران علاقه مند به DCA در دسترس است.