امروز در این تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال، به تحلیل ارز دیجیتال POLY میپردازیم. با تیم فیبوتک همراه باشید.
هنگامی که یک شرکت نیاز به جمع آوری سرمایه دارد، یکی از راه هایی که میتواند این کار را انجام دهد، از طریق عرضه اولیه عمومی یا به اختصار IPO است. این جایی است که شرکت سهامی از حقوق صاحبان سهام (یا بدهی شرکت) را به سرمایه گذاران عمومی در ازای پول نقد ارائه میدهد. در دنیای کریپتو، یک شرکت یا سازمان میتواند توکن‌هایی را به‌اصطلاح عرضه اولیه کوین (ICO) صادر و بفروشد، و این توکن‌ها معمولاً در یک صرافی غیرمتمرکز مانند Uniswap فروخته میشوند. فرآیند ICO اغلب از نظر زمان کارآمدتر است.
Polymath چیزی بیش از یک برنامه کاربردی برای استخراج توکن های امنیتی است. به عنوان یک سازمان، Polymath کمک های زیادی به دنیای رمزنگاری کرده است و برای یک رویکرد منظم تر برای جمع آوری سرمایه از طریق توکن های امنیتی فشار آورده است.
Polymath (POLY) چیست؟
Polymath نام سازمان و فناوری اختصاصی آن برای ایجاد، انتشار و مدیریت اوراق بهادار دیجیتال در بلاک چین اتریوم است. بخشی از فرآیند ایجاد توکن امنیتی، انطباق کامل با تنظیم کننده های اوراق بهادار است که برای هر حوزه قضایی منحصر به فرد است. با این حال، Polymath با کمک یک چارچوب استاندارد اما انعطاف‌پذیر که هر توسعه‌دهنده و/یا شرکتی میتواند از آن برای برآورده کردن الزامات قانونی استفاده کند، انطباق را آسان میکند.
علاوه بر این، قوانین خاصی برای هر توکن امنیتی در قراردادهای هوشمند منبع باز Polymath قابل تأیید است که توسط تنظیم‌کننده‌ها و سایر طرف‌های مرتبط قابل بازرسی است. Polymath در ابتدا با استفاده از معماری توکن استاندارد خود – استاندارد ST20 – به ایجاد توکن ها کمک کرد. پس از سال 2018، یافتن توکن های امنیتی با استفاده از استاندارد ERC1400 رایج تر است که در قسمت بعدی با آن بیشتر آشنا خواهید شد.
تاکنون بیش از 200 توکن امنیتی با استفاده از اپلیکیشن مبتنی بر اتریوم Polymath مستقر شده اند و در جذب شرکت ها برای استفاده از این پلتفرم بسیار موفق بوده اند.
به جای کمک به ایجاد توکن‌های ERC20 برای فروش ICO، Polymath به شرکت‌ها کمک میکند تا نمایندگی‌های سهام در بلاک چین را به امن‌ترین و کارآمدترین راه ممکن بفروشند. به هر حال، فروش سهام یک مدل اثبات شده و به خوبی تنظیم شده برای تامین مالی است. همچنین خوب است توجه داشته باشید که Polymath میتواند به شرکت‌ها در انتشار اوراق قرضه و اوراق مشتقه، مانند قراردادهای آتی کمک کند.
ارز دیجیتال POLY چیست؟
تقریباً همه برنامه‌های مبتنی بر بلاک چین توکن ابزاری مخصوص به خود را دارند که برای تشویق مشارکت‌کنندگان شبکه به پیروی از پروتکل و عمل صادقانه استفاده میشود. Polymath نیز از این قاعده مستثنی نیست و POLY توسط تمامی طرف های درگیر در صدور توکن های امنیتی استفاده میشود. در سمت صادرکننده، POLY برای پرداخت هزینه های مربوط به ایجاد، توزیع و مدیریت توکن های امنیتی، سود سهام و روش های انحلال استفاده میشود.
POLY همچنین توسط سرمایه گذاران برای پرداخت هزینه تأیید KYC/AML استفاده میشود. در نهایت، گره‌های شبکه برای ایمن نگه‌داشتن شبکه با انجام تأییدیه‌های داده‌های بلاک چین، POLY کسب میکنند. هنگام ایجاد توکن امنیتی، صادرکنندگان باید «نمایندگان قانونی» را که بخشی از شبکه Polymath هستند استخدام کنند. توجه داشته باشید که آنها کارمندان پولیمات حقوقی نیستند، بلکه به طور مستقل به عنوان وکیل در دنیای واقعی کار میکنند.
نمایندگان قانونی به تأیید هویت و وضعیت اعتبار شرکت و جمع‌آوری اطلاعات دیگر به منظور ثبت شرکت در تنظیم‌کننده اوراق بهادار کمک خواهند کرد. همانطور که قبلاً ذکر شد، سرمایه‌گذارانی که به دنبال مالکیت سهام یا سایر انواع اوراق بهادار هستند باید برای تأیید هویت خود با استفاده از پروتکل‌های استاندارد KYC و AML به صورت POLY پرداخت کنند. سرمایه گذاران معتبر و تایید شده میتوانند اوراق بهادار را از یکدیگر بخرند و بفروشند.
POLY به عنوان یک توکن ERC-20 ایجاد شده است، بنابراین هر کیف پول اتریوم میتواند به طور ایمن توکن های POLY را ذخیره کند. با استفاده از POLY، توسعه دهندگان میتوانند توکن های امنیتی ST20 را با استفاده از نرم افزار Polymath ایجاد کنند. مابقی منابع توسط تیم موسس Polymath نگهداری میشود. با وفاداری به اصول آنها، هرگز یک ICO برای توکن های POLY وجود نداشت.
توکن های ERC1400 چیست؟
شایان ذکر است که Polymath در واقع یک استاندارد جدید ERC1400 را در سال 2018 به اکوسیستم اتریوم معرفی کرده است که بر اساس استاندارد ST20 ساخته شده است. این بخشی از تلاش برای استانداردسازی توکن های امنیتی در تمام برنامه های اتریوم بود. به غیر از Polymath، سایر شبکه ها استاندارد خاص خود را دارند. به عنوان مثال، پلت فرم هاربر باعث پیدایش R-Token شد.
با استاندارد جدید ERC1400، جامعه اتریوم میتواند توکن‌های امنیتی ایجاد کند که همیشه مشارکت تنظیم‌کنندگان اوراق بهادار را به عنوان بخشی از الزامات ایجاد توکن اعمال میکند. Polymath هنوز از نام “ST20” استفاده میکند، اما در واقعیت، توکن ها به عنوان یک توکن ERC1400 ساخته شده اند.
چرا یک شرکت باید توکن های امنیتی صادر کند؟
ICO در واقع یک راه جذاب برای پروژه ها برای جمع آوری سریع سرمایه و دستیابی به جمعیت وسیع تری از سرمایه گذاران است. با دقت مورد استفاده، ICO بهترین روش برای پروژه های بلاک چین است تا جذب بازار و سرعت بخشیدن به رشد آنها شود. از آنجایی که ارزش پولی در هنگام راه اندازی به توکن ICO متصل میشود، سرمایه گذاران به احتمال زیاد آنها را برای معاملات سفته بازانه ارزش گذاری میکنند. در واقع، توکن‌های ICO که توسط پروژه‌های قانونی فروخته شده‌اند، در بیشتر مواقع شاهد افزایش چشمگیری در بازار بوده‌اند.
مشکل این است که همه پروژه‌ها مشروع نیستند و سرمایه‌گذاران ICO ممکن است دچار کلاهبرداری‌های خروج شوند، جایی که صادرکننده ICO به سادگی با وجوه جمع‌آوری‌شده فرار کرده و توکن‌ها را بی‌ارزش میکند. از نظر تنظیم‌کننده‌ها، ICOها به عنوان راه‌های غیرقانونی برای کسب‌وکارها و سایر اشخاص حقوقی برای جمع‌آوری سرمایه در نظر گرفته میشوند، حتی اگر ICO کلاهبرداری نباشد.
یکی از نمونه ها شکایت کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده علیه آزمایشگاه ریپل است. اساس این دعوا این است که کوین های XRP به عنوان اوراق بهادار ثبت نشده در نظر گرفته میشوند و XRP طبق تست Howey به عنوان یک اوراق بهادار واجد شرایط است. هنوز بحث هایی در مورد اینکه آیا تست Howey باید برای دارایی های رمزنگاری اعمال شود یا خیر وجود دارد. اما بیشتر شرکت‌ها ترجیح میدهند میلیون‌ها دلار را برای اثبات اشتباه SEC در یک نبرد قانونی هزینه نکنند.
Polymath چه چیزی را به مشاغل ارائه میدهد؟
به عنوان یک شرکت، Polymath خدمات ایجاد توکن امنیتی برچسب سفید را ارائه میدهد، جایی که توسعه دهندگان Polymath به شرکت ها کمک میکنند تا از طرف خود دارایی های رمزنگاری شده را ایجاد کنند. البته، از آنجایی که Polymath یک نرم افزار منبع باز است، هر موجودیتی میتواند توکن های خود را بدون سرویس برچسب سفید ایجاد کند.
Token Studio یکی از سرویس های Polymath است که به عنوان “یک برنامه کاربردی سلف سرویس که به کاربران اجازه میدهد تا توکن های امنیتی را از طریق یک رابط کاربری ساده و بصری ایجاد، صادر و مدیریت کنند” است. Polymath یک پلت فرم تمام پشته است و به توسعه دهندگانی که دانش فنی کمی در زمینه فناوری بلاک چین دارند اجازه میدهد تا قوانین و مرزهای توکنی را که قرار است صادر شود، پیکربندی کنند.
بازار ارائه‌دهنده خدمات Polymath بازاری است که در آن شرکت‌ها، خدمات حقوقی، دلال‌ها، ارائه‌دهندگان KYC/AML، و متولیان با یکدیگر ملاقات میکنند و خدماتی را برای توکن‌های POLY ارائه میکنند. اینها نهادهای تحت نظارت در دنیای واقعی هستند که ناشر اوراق بهادار را از طریق فرآیند IPO (یا سایر عرضه ها) راهنمایی میکنند.
نتیجه
اکنون که متوجه شدید که Polymath (POLY) چیست، چند نکته کلیدی وجود دارد. Polymath پروژه ای با ارزش واقعی است. بسیاری از پروژه‌های مبتنی بر بلاک چین جذاب به نظر میرسند و تعداد کاربران زیادی دارند، اما بسیاری از آنها برای برقراری ارتباط با دنیای تحت نظارت تلاش میکنند. علیرغم اینکه چند شرکت در یک نبرد حقوقی با تنظیم‌کننده‌های اوراق بهادار با شکست مواجه شده‌اند، شرکت‌ها همچنان مشتاق استفاده از خدماتی هستند که مطابقت دارند.
بازار توکن های امنیتی به سرعت در حال گسترش است. گزارشی حاکی از آن است که تا سال 2024 بازار تنها در اروپا به 1.5 تریلیون دلار خواهد رسید. این بازار به بازار بزرگی تبدیل خواهد شد که نمیتوان آن را نادیده گرفت، اما تا آن زمان هنوز زمان باقی است.
