ترا چیست ؟ راهنمای اکوسیستم Terra
پروژه ترا یک بلاک چین لایه-یک است که توسط Daniel Shin و Do Kwon تأسیس شده است. شرکت Terra در ابتدای سال 2018 در کره جنوبی تاسیس شد و به عنوان یکی از امیدوار کننده ترین زنجیره های لایه 1 در بازار معرفی شده است. توکن LUNA آن در سال 2021، 17000 درصد افزایش یافت! Terra و LUNA با توکن CW20 اصلی آن پایه و اساس UST هستند، یک استیبل کوین الگوریتمی غیرمتمرکز که توسط ذخایر فیات پشتیبانی نمیشود.
UST مهمترین محصول Terra است و احتمالاً موفقیت کل اکوسیستم را به همراه خواهد داشت. قبل از اینکه UST به عنوان ستون فقرات اکوسیستم Terra DeFi فعالیت کند، قبلاً با سیستم های پرداختی مانند Chai در کره و Memepay در مغولستان ادغام شده بود.
در این مقاله آموزشی، ما به شناخت بیشتر ترا و اکوسیستم آن میپردازیم. با تیم فیبوتک همراه باشید.
LUNA چیست و چگونه با UST ادغام میشود؟
LUNA توکن حاکمیتی بومی Terra است که به عنوان پشتوانه برای استیبل کوین UST آن عمل میکند. UST مانند سایر استیبل کوین ها مانند USDC یا USDT توسط مقدار ثابتی از دلارهای فیات پشتیبانی نمیشود. در عوض، عرضه LUNA به عنوان پشتوانه UST عمل میکند و با تنظیم عرضه، تغییرات در تقاضای UST را جذب میکند. مکانیسم اساسی آن این است که کاربران همیشه میتوانند 1 UST را با LUNA به ارزش 1 دلار مبادله کنند.
فرض کنید که 1 میلیون UST در بازار وجود دارد که توسط لونا به ارزش 1 میلیون دلار پشتیبانی میشود. بیایید بگوییم که تقاضای UST افزایش مییابد، و peg ( قیمت مشخصی برای نرخ مبادله بین دو دارایی است. این در تضاد مستقیم با ارزهای شناور است که هدف قیمتی سختی ندارند و از سیاست های پولی سست تری پیروی میکنند.) خود را به سمت بالا میشکند.
ترا UST جدید را با سوزاندن مقدار مساوی LUNA برای بازیابی peg ضرب میکند. ولی برعکس، اگر تقاضای UST کاهش یابد و peg به سمت پایین شکسته شود، دارندگان UST میتوانند توکن های خود را با لونا به ارزش 1 دلار تا زمانی که peg بازیابی شود، مبادله کنند.
به عبارت دیگر: عرضه LUNA در صورت افزایش تقاضا برای UST منعقد میشود و باعث افزایش قیمت این توکن میشود. عرضه LUNA در صورت کاهش تقاضا برای UST افزایش مییابد و باعث کاهش قیمت آن میشود. در نتیجه، باعث میشد که نوسانات از UST به لونا منتقل میشود.
در بلندمدت، افزایش تقاضا در UST منجر به کاهش عرضه LUNA و افزایش تقاضا برای این توکن خواهد شد. همانطور که dApp های جدید در ترا ظاهر میشوند و ادغام های بیشتری با سایر بلاک چین ها از طریق پل ایجاد میشود، آگاهی و تقاضا برای UST باید افزایش یابد و به همراه آن، تقاضا برای لونا منجر به کاهش بعدی عرضه این توکن میشود.
مورد صعودی برای UST و لونا
مورد صعودی را میتوان برای اکوسیستم پذیرش انبوه UST در فضای ارزهای دیجیتال دانست که منجر به افزایش قیمت در LUNA میشود. اگر این توکن در آینده 1000 دلار یا حتی 10000 دلار یا بیشتر ارزش داشته باشد، منحنی عرضه آن بسیار بی ارتجاع خواهد بود زیرا سوزاندن 1 UST با قیمت 10000 دلار/اعث سوزانده شدن کسری از از لونا میشود.
این هدف پروژه LUNA است که با ارتقای Columbus-5 در سال گذشته بیشتر دیده شده است. پس از ارتقاء، حق امضاء LUNA که به UST تحمیل شده است سوزانده میشود و دیگر به خزانه جامعه اختصاص نمییابد که این روند تا زمانی که تقاضا برای UST افزایش یابد، منجر به سوزاندن سریعتر LUNA میشود.
وجود ریسک برای UST و LUNA
اگر تقاضا برای UST به دلایلی کاهش یابد، LUNA در نتیجه آسیب خواهد دید. این دقیقاً همان چیزی است که پس از هک Wormhole رخ داد که منجر به سرقت 320 میلیون دلار در Wrapped Ethereum شد. پس از وحشت بازار پس از هک، قیمت لونا نسبت به بالاترین حد خود یعنی حدود 100 دلار 50 درصد کاهش یافته است. اگرچه Terra Station و کیف پول Terra Station هرگز در معرض خطر قرار نگرفتند، اما آسیب به شهرت Wormhole – پل Terra برای سایر بلاک چین ها نیز رساند.
اکوسیستم ترا
پروتکل Anchor
Anchor یک پروتکل بازار پول مشابه MakerDAO در اتریوم (ETH) است. این یکی از بالاترین بازدهی استیبل کوین را با 19.5٪ ارائه میدهد و کاربران همچنین میتوانند دارایی های مصنوعی غیر بومی Terra مانند bETH را سپرده گذاری کنند. به نوعی میتوان Anchor را به دلیل نقش کلیدی در پروژه ترا، بانک ترا نامید.
Anchor دارای سه مورد استفاده ضروری است: دارایی های اوراق قرضه، بازار پول، و لیکوئید شدن وام.
دارایی های اوراق قرضه، سهام توکن شده در بلاک چین Terra هستند. دارندگان توکن، پاداش بلوکی برای دارایی اوراق قرضه دریافت میکنند و از قابلیت تعویض و انتقال آن سود میبرند. در اصل، هر زنجیره بلوکی با قراردادهای هوشمند، از دارایی‌های پیوندی پشتیبانی میکند که گاهی اوقات دارایی‌های پیچیده نیز نامیده میشوند.
بازار پول آن توسط مجموعه‌ای از سپرده‌های LUNA تعریف میشود که میتوانند برای ایجاد وام‌های دارای وثیقه اضافی استفاده شوند. وام گیرندگان وثیقه هایی را به استخر نقدینگی اضافه میکنند و در ازای آن وام خود را دریافت میکنند. یک الگوریتم به صورت پویا نرخ بهره را بر اساس نسبت بهره برداری استخر محاسبه میکند.
پروتکل Mirror
Mirror یک دارایی شبیه سازی شده است که اجازه میدهد دارایی های کریپتو و دارایی های مالی سنتی به صورت شبیه سازی شده معامله شوند.
Mirror نسخه‌های کپی از دارایی‌هایی مانند mETH یا mBTC را ایجاد میکند که نمایانگر دارایی‌های رمزنگاری‌شده و سایر mAssetهایی هستند که نشان دهنده سهام یا کالاها هستند. با UST، کاربران میتوانند این mAsset ها را که قیمت آنها از طریق اوراکل تعیین میشود، معامله کنند. برخلاف بازارهای مالی سنتی، Mirror در ساعات ثابتی کار نمیکند و فرصت‌های آربیتراژ را در آخر هفته‌ها باز میکند.
کاربران همچنین میتوانند mAssets را ضرب کنند و در موقعیت اهرمی قرار گیرند، با حداکثر نسبت مجاز LTV 150%. این اجازه میدهد تا دارایی‌ها را پرورش داده و یک موقعیت اهرمی در دارایی ایجاد کند که سرمایه‌گذار ممکن است صعودی یا نزولی باشد. علاوه بر این، کاربران میتوانند از استراتژی های دلتا خنثی برای محافظت از خود در برابر نوسانات قیمت دارایی و به حداکثر رساندن پاداش خود در MIR استفاده کنند.
Astroport
Astroport یک پروتکل صرافی غیرمتمرکز خودکار است که امکان کشف نقدینگی و قیمت غیرقابل نگهداری برای هر دارایی را فراهم میکند. ویژگی های کلیدی Astroport عبارتند از انواع استخر انعطاف پذیر، استخراج نقدینگی دوگانه و حاکمیت ASTRO.
انواع استخرهای انعطاف پذیر با ایجاد یک معماری انعطاف پذیر که به انواع استخرها اجازه میدهد تا انواع جدید استخر را با حداقل تغییرات در کد پروتکل ایجاد کنند، در بازار ساز خودکار های سنتی گسترش مییابند. به عبارت دیگر، این ویژگی های تمام بازار ساز های خودکار را در DeFi ترکیب میکند.
مدل استخراج نقدینگی دوگانه به تأمین‌کنندگان نقدینگی این امکان را میدهد تا از سرمایه خود به نحو احسنت استفاده کنند. در نهایت، دارندگان ASTRO میتوانند توکن‌های خود را در استخر xASTRO قرار دهند و علاوه بر مشارکت در حاکمیت، سهمی از کارمزد معاملات را دریافت کنند. مشابه veCRV در Curve xASTRO همچنین میتواند برای تقویت قدرت حاکمیتی برای مدت طولانی‌تری قفل شود.
به طور خلاصه، Astroport قصد دارد بهترین ویژگی های پروتکل های مختلف بازار ساز خودکار را برای پیشبرد گسترش اکوسیستم لونا ترکیب کند.
Starterra
Starterra یک سکوی پرتاب بازی‌سازی شده در Terra است که بازی‌های مختلف بازی برای کسب درآمد و NFTهای حوزه بازی را راه‌اندازی میکند و سهام چند دارایی را ارائه میکند.
راهکارهای های مختلف آن به کاربران اجازه میدهد تا STT را به اشتراک بگذارند تا شانس خود را برای برنده شدن یک تخصیص به IDO افزایش دهند. تابلوی امتیازات مربوط به بازی پارامترهایی مانند STT staked، دربرابر توکن‌هایی که شرط بندی شده‌اند را ردیابی میکند و امتیازدهی در شبکه‌های اجتماعی را انجام میدهد.
Starterra همچنین یکپارچه سازی NFT در حوزه بازی را ارائه میدهد. بازیکنان پس از اتصال کیف پول خود، نام مستعار و آواتار منحصر به فردی را برای شخصیت خود انتخاب میکنند. این کاراکتر همچنین میتواند با NFTها به‌صورت اسکین هایی مانند اسلحه، زره، موجودات یا مصنوعات ارتقا یابد. هر NFT نشان دهنده ابزاری است که بر شانس بازیکن برای برنده شدن یک تخصیص IDO تأثیر میگذارد.
پروتکل Pylon
پروتکل Pylon یک چارچوب DeFi برای محصولات و خدمات مبتنی بر بازده محافظت شده اصلی است.
هدف Pylon ایجاد انگیزه برای همسویی طولانی مدت بین کاربران و ارائه دهندگان خدمات با ارائه ابزار فنی لازم برای تنظیم مجدد گزینه های پرداخت است. خدمات بلندمدتی که از طریق پایگاه مشتری رو به رشد ارزش به دست می‌آورند، با استفاده از زیرساخت پرداخت دی‌فای Pylon، پاداش بهتری دریافت میکنند.
به عنوان مثال، کاربران میتوانند UST را به پلتفرم‌هایی که با Pylon یکپارچه هستند واریز کنند و پاداش‌های خاص پلتفرم را دریافت کنند.
- محتوای انحصاری
- عضویت های بدون هزینه
- پروژه مزارع توکن
- کمک های خیریه دائمی
- حمایت هنری
- خدمات اجاره
- سرمایه گذاری های حفاظت شده اصلی
پس از انقضای اشتراک، اصل واریزی قابل برداشت است. با توجه به شرایط مشخص شده، بازده تولید شده از پروتکل هایی مانند Anchor نیز میتواند به ارائه دهندگان خدمات اختصاص یابد. علاوه بر این، Pylon Gateway یک سکوی راه اندازی پروژه غیرمتمرکز و پلت فرم سرمایه گذاری جمعی مشابه Starterra است.
ترا سواپ
ترا سواپ DEX بومی Terra و یک پروتکل کاملاً غیرمتمرکز برای تأمین نقدینگی خودکار در Terra است. ماموریت آن “توانمندسازی توسعه دهندگان، ارائه دهندگان نقدینگی و معامله گران برای مشارکت در بازار مالی باز و در دسترس برای همه” است. مانند سایر صرافی‌های غیرمتمرکز در بلاک چین‌های رقیب مانند TraderJoe، سرمایه‌گذاران میتوانند بین دارایی‌های محلی مختلف به روش غیرمتمرکز و غیرمتمرکز مبادله کنند.
