امروز در این تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال، به تحلیل ارز دیجیتال Yearn Finance میپردازیم. با تیم فیبوتک همراه باشید.
امسال، ارزهای دیجیتال و پروژه های مبتنی بر بلاک چین به ارتفاعات جدیدی از نظر رشد و ارزش دست یافتند. Yearn Finance که بیشتر با نام YFI یا Yearn.Finance شناخته میشود، یکی از توکن‌های ERC-20 است که افزایش قیمت عظیمی را نشان میدهد که از ارزش بیت کوین (برای مدتی) با بیش از ۲۵۰۰۰ دلار به ازای هر توکن پیشی میگیرد. با این حال، علیرغم عملکرد خارق‌العاده آن در پروژه‌ها و چشم‌انداز آنها، چیزی شنیده نشده است.
Yearn.Finance چیست؟
Yearn.Finance یک پروتکل وام دهی منبع باز و غیرمتمرکز مالی (DeFi) بر اساس بلاک چین اتریوم است. این به عنوان یک پلت فرم جمع آوری بازده برای به حداکثر رساندن سرمایه گذاری کاربر با جابجایی خودکار وجوه کاربر بین پروتکل های وام دهی DeFi مانند Compound، Dydx، Curve یا Aave عمل می کند.
در حال حاضر، Yearn یکی از محبوب‌ترین و غیرمتمرکزترین پروژه‌های DeFi در بخش کریپتو است. در حالی که YFI ارز دیجیتال بومی Yearn.finance است. بر خلاف بیت کوین، YFI یک توکن حکومتی است که از پروتکل خودمختار برخوردار است.
این بدان معناست که کاربران پلتفرم حق دارند در جهت پروتکل رای دهند که بیشتر به نفع آنهاست. در حال حاضر، YFI یکی از بزرگترین توکن‌های مبتنی بر اتریوم است که استراتژی‌های کشاورزی بازدهی خودکار را در اولویت قرار میدهد.
Yearn.Finance چگونه کار میکند؟
Yearn.Finance به گونه ای طراحی شده است که به طور مستقل وجوه کاربران را با قرار دادن پروتکل ارائه دهنده بهترین درصد بازده سالانه (APR) به ارائه دهندگان سودآور بیشتری منتقل کند. به دلیل بازدهی بالقوه موازی با استیبل کوین، این یک پیشرفت انقلابی در بخش DeFi محسوب میشود.
به Yearn.Finance به عنوان یک پلتفرم وام دهی غیرمتمرکز فکر کنید که به کاربران امکان میدهد استیبل کوین های ERC-20 مانند DAI، USDC، USDT، TUSD یا SUSD را در پروتکل واریز کنند. به عنوان بازده، سهامداران مقداری معادل yToken دریافت میکنند.
بنابراین از نظر تکنیکال، یک کوین YFI درست مانند هر توکن ERC-20 دیگری است. اما به جای وام دادن استیبل کوین‌های سپرده‌شده به هر پروتکل خاصی، پلتفرم Yearn Finance به طور خودکار توکن‌ها را به پروتکلی با بالاترین بازده تغییر میدهد تا سود کاربر را به حداکثر برساند.
هنگام مقایسه YFI و سایر توکن‌ها، اتوماسیون و انعطاف‌پذیری بهتری دارد که قبلاً هرگز در بلاکچین به دست نیامده بود. بهترین قسمت؟ این شبکه فقط هزینه اندکی را دریافت میکند که به استخر پلتفرم واریز میشود و سپس بین دارندگان توکن YFI به عنوان سود تقسیم میشود.
نگاهی به Yearn.Finance
آندره کرونیه بنیانگذار پروتکل محبوب DeFi- Yearn است. اگرچه این پروتکل تنها در ژانویه 2020 راه اندازی شد، اما قبلاً در حوزه کریپتو به تصویب قابل توجهی رسیده است. در اوایل سپتامبر، توکن اصلی این پلتفرم، کوین YFI، حتی به اوج ارزش تقریباً 44000 دلار رسید.
هدف اصلی پشت این پلت فرم از مدیریت پول Cronje برای دوستان و خانواده ناشی میشود. او به دنبال راهی برای قرار دادن استیبل کوین ها برای سود بود. در آن زمان محبوب ترین پروتکل ها Aave، Fulcrum، Compound و dYdX بودند. به این ترتیب، Cronje به صورت دستی این پروتکل ها را بررسی میکند تا ببیند کدامیک بهترین بازده سالانه (APR) را ارائه میدهد.
او برای جلوگیری از جابجایی دستی توکن‌ها و پرداخت هزینه‌های بنزین در همه زمان‌ها، قراردادهای هوشمندی را کدنویسی کرد که این قراردادها را برای او رقم زد. سپس تکرارها را برای yTokens نوشت. این yToken ها میتوانند خروجی APR نرمال شده را بخوانند و به مکان مورد نظر منتقل شوند و بهترین بازده را ارائه دهند.
متعاقباً، این مبنایی برای Yearn.Finance شد، که آندره برای اولین بار از آن استفاده کرد قبل از اینکه آن را به روی دیگران باز کند. افزایش تعداد کاربران تأثیر مثبتی بر پروتکل داشت. این به این دلیل است که هر بار که کاربر تعامل میکرد، قراردادهای هوشمند بررسی میکردند که آیا تعادل مجدد لازم است یا خیر. فرکانس بالاتر تعاملات منجر به جابجایی بیشتر بین پروتکل ها شد. و جابجایی های بیشتر بازده بالاتری را به همراه خواهد داشت.
در حال حاضر، Yearn در مجموع بازدهی بهتری نسبت به سایر منابع پایین دستی خود دارد. مفهوم نسبتا ساده است – پروتکل سرمایه بیشتری را به مکانی با بالاترین بازده ارسال میکند.
توکن های YFI چگونه کار میکنند؟
YFI نماد اصلی پلتفرم Yearn.Finance است. این صرفاً یک نشانه حکومتی است که به دارندگان این امکان را میدهد تا در مورد تصمیماتی که بر سالن تأثیر میگذارد رأی دهند.
توکن حکومتی YFI
YFI یک توکن ERC20 است که برای تمام فعالیت‌های حاکمیتی روی پلتفرم، مانند رای دادن به پیشنهاد ارتقا/تغییر پروتکل استفاده میشود. در حالی که تنها 30000 سکه YFI وجود دارد که تا به امروز ضرب شده و به طور کامل توزیع شده است.
برای شرکت در پروتکل، کاربران ابتدا باید YFI خود را در یک قرارداد حاکمیتی به اشتراک بگذارند. سپس آنها حق رای و درصدی از سود پروتکل را برای هر یک از محصولات Yearn در فواصل زمانی منظم دریافت میکنند. برای دریافت جوایز، کاربران باید رای دهند و پس از رای دادن، توکن‌های YFI آنها به مدت سه روز قفل می‌شوند، یعنی نمیتوانند دارایی را لغو کنند.
کل ارزش قفل شده YFI (TVL)
اولا، TVL نشان دهنده ارزش دلاری تمام توکن های قفل شده در یک قرارداد هوشمند در یک پروژه وام غیرمتمرکز است. هنگام تجزیه و تحلیل TVL YFI، بیشتر عرضه سقفی (29968 کوین) وارد گردش شده است. بنابراین، موفقیت توکن با قیمت بالای 43873 دلار در اواسط سپتامبر 2020 مشخص شد، زمانی که TVL آن در پروتکل مادر به بیش از 676 میلیون دلار افزایش یافت.
با افزایش تمایل خرید، نرخ مبادله YFI/USD بیش از 130000 درصد رشد در ارزش را افزایش داد. نتیجه؟ YFI اکنون اولین ارز دیجیتالی است که ارزش هر واحد آن بیش از بیت کوین (BTC) است.
خزانه های The Yearn.Finance برای چه مواردی استفاده میشود؟
Vaults ها یکی از اجزای اصلی Yearn.Finance هستند. آنها مکانیسمی هستند که به طور موقت سود سهامداران را نگه میدارند. در حالی که پس از رسیدن خزانه به 500 هزار دلار یا بالاتر از آن، این سودها بین دارندگان YFI توزیع می شود. و سود به عنوان توکن yCRV توزیع میشود.
خزانه ها مجموعه ای از وجوه را نشان میدهند که از استراتژی های خاصی پیروی میکنند. استفاده از خزانه ها به اعضای جامعه کمک میکند تا برای ایجاد استراتژی هایی که بهترین پروتکل بازده را تعیین میکند، با یکدیگر همکاری کنند. آنها به دارندگان کوین YFI اجازه میدهند از هر دارایی به عنوان نقدینگی استفاده کنند.
نقدینگی به عنوان وثیقه استفاده میشود و وثیقه در سطح مطمئنی برای جلوگیری از نکول مدیریت میشود. سپس پروتکل استیبل کوین‌ها را قرض میگیرد و استیبل کوین‌ها را روی برخی از فارمینگ کار میکند. سپس استیبل کوین های به دست آمده را مجددا سرمایه گذاری میکند.
چالش ها و خطرات YFI چیست؟
اگرچه YFI در حال حاضر پیشگام در فارمینگ بازدهی DeFi است، اما تنها پلتفرم وام دهی نیست. چندین فورک YFI (اغلب مشکوک) اخیراً در بازار ظاهر شده‌اند و جمع‌آوری‌کننده‌های جدید Yield Farming مانند APY.Finance و پلتفرم‌های مدیریت دارایی مانند Set V2. که ممکن است چالش های جدیدی را برای Yearn.Finance از نظر رقابت در صنعت ایجاد کند.
علاوه بر این، بازده فعلی حاصل از فارمینگ محصول نوسان خواهد داشت و برای همیشه دوام نخواهد داشت. متغیرهای زیادی وجود دارد که میتواند باعث شود عموم مردم از خرید توکن‌های جدید خودداری کنند و روی مواردی با ارزش پایدار تمرکز کنند. در نهایت منجر به بازدهی کمتری خواهد شد.
کارشناسان و مشتاقان ارزهای دیجیتال ابراز امیدواری میکنند که راه‌اندازی محصولات بیمه، مبادله، اهرم و لیکوئید برنامه‌ریزی شده Yearn ممکن است جریان‌های درآمد YFI را متنوع کند و ارزش گزینه را برای دارندگان YFI فراهم کند. در حال حاضر، YFI یکی از هیجان انگیزترین پیشرفت ها در مدیریت غیرمتمرکز است.
این پروتکل یک جامعه بزرگ، متنوع و مشتاق از مردم ایجاد کرد که برای موفقیت yEarn سرمایه گذاری زیادی دارند. علاوه بر این، رهبری Cronje و تنوع محصولات Yearn چشمگیر است. مهم است که به یاد داشته باشید که YFI هنوز در حال پیشرفت است. این بدان معناست که هیچ تضمینی برای نتیجه موفقیت آمیز وجود ندارد یا اینکه توکن YFI ارزشمند باقی میماند.
Yearn.Finance یک پروژه عمومی و متن باز است و هر کسی میتواند تصمیم بگیرد که از پروتکل و مفهوم آن تقلید کند. در طول سال، Yearn با مقلدین زیادی روبرو شده است. با این حال، بسیاری از افراد دارای فناوری اختصاصی نیستند که به Yearn.Finance برتری نسبت به رقبای خود میدهد.
ارزش توکن YFI عمدتاً با جامعه اطراف yEarn مرتبط است و نشان دهنده اعتماد مردم به پروتکل و افراد پشت آن است. که آن را غیرقابل پیش بینی و به شدت حدس و گمان میکند.
