slippage چیست؟ چگونه میتوان از آن در صرافی های Defi جلوگیری کرد

هرروز میلیارد ها دلار رمز ارز بدون واسطه، در صرافی های غیر متمرکز مبادله میشوند. اما علیرغم تغییرات ناگهانی تمرکز زدایی، معاملات DEX کمبود هایی دارند که هنوز برطرف نشده اند. Slippage یکی از آن ها است.

به طور خلاصه، Slippage تفاوت قیمتی است که بین قیمت اعلام شده رمز ارز و هزینه نهایی پرداختی رخ میدهد. این مقاله به درک Slippage و جلوگیری از آن در عاکلات Defi میپردازد.

Slippage ناشی از حجم معاملات بالا

برای استفاده از یک مثال مشخص، فکرکنید میخواهید كه ميخواهيد ETH را با UNI درUniswap مبادله كنيد. هنگامي كه به برنامه Uniswap متصل ميشويد و اطلاعات لازم براي مبادله خود را وارد ميكنيد، صرافي اعلام ميكند كه به ازاي مقدار ETH چند UNI دريافت خواهيد كرد.

در تصوير بالا، به نظر ميرسد اگر بلافاصله تعويض كنيد، ميتوانيد تقريباً ١٢٢ (UNI) براي ١ (ETH) انتظار داشته باشيد. نكته حائز اهميت اين است كه صرافي هاي غيرمتمركز همه در زنجيره هاي بلوكي مانند Binance Smart Chain ،Ethereumو Solana ميزباني ميشوند. بنابراين برخلاف صرافي هاي متمركز، معاملات درصرافي هاي غيرمتمركز بلافاصله پردازش نميشوند.

نكته اين است كه بين تأييد معامله و تأييد معامله بلاكچين يك تأخير وجود دارد. بين اين دو تأييد، قيمت دارايي ميتواند كمي يا بسيار تغيير كند. بيشتر اوقات، Slippage تأثير كمي بر قيمت دارد. اما وقتي بازار نوسانات زيادي دارد اين تاثير بطور محسوسي افزايش مييابد. در اين شرايط در مثال بالا به جاي دريافت ١٢٢ توكن UNI، ممكن است ١١٨ توكن دريافت كنيد.

 

Slippage ناشي از نقدينگي كم

صرافي هاي غيرمتمركز در واقع فقط پروتكل هايي هستند كه نقدينگي را جمع ميكنند و قراردادهاي هوشمندي را فراهم ميكنند كه كاربران را قادر میسازد با آن نقدينگي معامله كنند. نقدينگي در صرافي هاي غيرمتمركز در استخرهاي نقدينگي نگهداري ميشود. هر استخر داراي نسبت مساوي از دو رمزارز است به جز استخرهاي چند دارايي.

وقتي در يك صرافي غيرمتمركز معامله ميكنيد، در واقع يك رمزارز را در استخر ميگذاريد و ديگري را برداشت ميكنيد. هرچه مبادلات شما بيشتر باشد، يا حجم كلي معاملات با استخر بيشتر باشد، نقدينگي بيشتري در استخرمورد نياز است.

به عنوان مثال، اگر مي خواهيد ١٠،٠٠٠ (ETH) را با UNI مبادله كنيد، بسته به ميزان نقدينگي استخر، قيمت هر توكن UNI نسبت به قيمت تعيين شده افزايش مييابد. هرچه نقدينگي استخر كمتر باشد، مبادله شما بيشتر تحت تأثير Slippage قرارخواهد داشت.

Slippage ميتواند واقعاً آزار دهنده باشد. هيچ كس دوست ندارد كمتر از آنچه انتظار ميرفت توكن دريافت كند.

چگونه ميتوانيد هنگام معامله در Uniswap يا ساير صرافي هاي عمده غيرمتمركز از Slippage جلوگيري كنيد؟ در زير چند استراتژي براي جلوگيري از Slippage بيان شده است:

به ياد داشته باشيد كه Slippage در لحظاتي بين تأييد معامله و تأييد معامله در بلاكچين اتفاق ميافتد. ماينرها معاملات را با پرداخت بيشترين گس (gas) اولويت بندي و پردازش ميكنند. از اين واقعيت ساده چند روش موثر براي كاهش Slippage بدست ميآيد :

١-از (gas) بالاتري استفاده كنيد:

در صورت كمبود فضاي بلوك، همه سعي ميكنند معامله خود را پردازش كنند. اگر از مقادير كم يا استاندارد (gas) در اين موارد استفاده ميكنيد، تجارت Uniswap شما ممكن است ساعتها در انتظار بماند.

هرچه تراكنش شما در حالت پردازش گير كند، قيمت ها بيشتر ميتوانند تغيير كنند و در عوض، توكن هاي كمتري براي شما ايجاد ميشود. براي جلوگيري از سناريوهايي از اين دست، (gas) معامله خود را تغيير دهيد. نيازي نيست كه در اين كار زياده روي كنيد و مقدار (gas) را دو برابر كنيد، اما حداقل مطابقت با هزينه (gas) كنوني ضرري ندارد.

پرداختي در زير معرفي شده است:

Etherscan Gas Tracker

ETH Gas Station

استفاده از پرداخت سريع (gas) به اين معني است كه معامله شما بلافاصله تسويه ميشود و فضاي كمتري براي Slippage ايجاد ميكند تا معامله شما را تحت تأثير قرار دهد.

 

٢-انجام معاملات در راه حل لايه ٢:

استراتژي قبلي بيان شده جهت كاهش Slippage نشان ميدهد شما (gas) بيشتري پرداخت ميكنيد كه اگرچه مفيد است، اما در كل معامله شما را نيز گران ميكند.

به دليل افزايش راه حل هاي لايه ٢، براي انجام يك معامله سريع نيازي به پرداخت هزينه بيشتر نيست. لايه هاي ٢ معامله شما را بسيار ارزان تر ازبستر Ethereum ميكنند.

كاري كه يك لايه ٢ انجام ميدهد اين است كه دسته اي از معاملات Ethereum را از زنجيره اصلي Ethereum جدا ميكند و بعداً آنها را به صورت دسته بزرگي ارسال ميكند. به اين ترتيب، هزينه معامله بزرگ را بين همه معاملات تقسيم ميكند و معاملات فردي را بسيار ارزان ميكند. نتيجه ديگر راه حل هاي L2 اين است كه آنها با خارج كردن تراكنش هاي كوچك از زنجيره اصلي Ethereum، معاملات را فوراً پردازش ميكنند.

Arbitrum ،Polygon و Optimism نمونه هايي از محبوبيت جذب لايه ٢ با مبادلات غيرمتمركز هستند. Uniswap V3 قبلاً متعهد شده است كه از Optimism استفاده كند، در حالي كه Quickswap مبتني بر Polygon گزينه جامع ديگري براي به حداقل رساندن Slippage است.

 

٣-سطح تلورانس Slippage را تنظيم كنيد

بيشتر صرافي هاي غيرمتمركز اين امكان را براي شما فراهم ميكند كه تلورانس Slippage را تنظيم كنيد. ميتوانيد درصد تلورانس را براي شرايط مختلف افزايش يا كاهش دهيد تا مطمئن شويد معامله شما انجام ميشود.

Uniswap به شما این امكان را ميدهد که با كليك روي نماد تنظيمات، به راحتي Slippage را تنظيم كنيد.

اگر در زمان اوج نوسانات بازار معامله ميكنيد، انتظار داشته باشيد كه ميزان Slippage تغييرچشمگيري داشته باشد. اگركه تلورانس Slippage راخيلي كم تنظيم كنيد، معامله شما تأييد نميشود زيرا مرتبًا خارج از محدوده تلورانس شما قرار ميگيرد.

از طرف ديگر، اگر تلورانس Slippage را زياد تنظيم كنيد، ممكن است شما را مستعد پرداخت بيش از آنچه در نظر داشتيد، كند. ميزان تلورانس Slippage كه براي شما مناسب است بسيار شخصي است و به استراتژي شما بستگي دارد.

نكته اي كه بايد به خاطر داشته باشيد اين است كه اگر تلورانس Slippage خيلي كم تنظيم شود، ميتواند باعث معاملات ناموفق مكرر شود به خصوص اگر صرافي شلوغ باشد.

 

٤- معاملات بزرگ را به قطعات كوچكتر تقسيم كنيد

اگر با اندازه و مقادير بزرگ معامله ميكنيد، Slippage ميتواند هزينه زيادي براي شما داشته باشد. در برخي موارد، تفاوت در Slippage هنگام معامله ١ (ETH) در مقابل ١٠٠ (ETH) ميتواند تا ١٠٪ باشد.

برخي از معامله گران رمزنگاري در شكستن خريدهاي بزرگ در چندين معامله كوچكتر موفق بوده اند. شما با انجام چندين معامله در مقابل يك معامله gas بيشتري پرداخت خواهيد كرد اما ممكن است پس از صرفه جويي در هزينه هاي Slippage، معامله بسيار با صرفه تري داشته باشيد.

براي به حداكثر رساندن اثربخشي اين روش، در ساعاتي كه gas پايين است معامله كنيد يا از صرافي هاي غيرمتمركز لايه ٢ با نقدينگي مناسب استفاده كنيد.