معاملات آپشن (Options Trading) چیست؟ مفهوم و اصطلاحات آن

پوت آپشن به دارنده این حق اعطا میکند که دارایی پایه را به قیمت اعتصاب در زمان انقضا یا قبل از انقضا، بدون توجه به آنچه در بازار اتفاق می‌افتد، بفروشد.

معامله گران هنگامی که معتقدند قیمت بازار در تاریخ انقضا یا قبل از آن کمتر از قیمت معامله خواهد بود، کال آپشن را خریداری میکنند. این امر ارزش آپشن را بالا میبرد و سود مناسبی ایجاد میکند. هر چه قیمت بازار کمتر از قیمت اعمال شود، ارزش اختیار بیشتر میشود.

به عنوان مثال، فرد یک پوت آپشن اتریوم را با 1600 دلار اعمال برای هفته آینده، با حق بیمه 110 دلار خریداری میکند. به عبارت دیگر، او هفته آینده 110 دلار برای حق فروش اتریوم به قیمت 1600 دلار میپردازد.

اگر اتریوم قبل از هفته آینده به 1400 برسد، ممکن است تصمیم بگیرد که این موقعیت را زودتر ببندد. اگر این کار را انجام دهد، این آپشن حداقل 200 دلار خواهد بود، 90 دلار بیشتر از آنچه که برای آن پرداخت کرده است.

باز هم، هنگام خرید آپشن، حداکثر نقطه ضعف شما حق بیمه ای است که میپردازید، در حالی که نقطه مثبت آن تقریبا نامحدود است. این ما را به برخی از اصطلاحات محبوب مرتبط با بازار آپشن میرساند. میتوانید این اصطلاحات را در انتهای این مقاله بیابید.

بسیاری از معامله گران از قرارها برای محافظت در برابر نزولی استفاده میکنند. به عنوان مثال، هنگامی که مقدار قابل توجهی بیت کوین اسپات را در اختیار دارید اما در هفته آینده انتظار کاهش قیمت دارید، میتوانید یک گزینه فروش خریداری کنید. این برای شما مقداری حق بیمه هزینه خواهد داشت، اما در صورت کاهش قیمت، زیان سبد سهام شما را پوشش می دهد.

مانند اختیار خرید، معامله‌گران همچنین میتوانند پوت آپشن را انتخاب کنند، زمانی که معامله‌گر انتظار دارد قیمت بالاتر از قیمت اعمال اختیار باقی بماند. تا زمانی که قیمت بالاتر از قیمت عملیاتی پوت آپشن معامله شود، فروشنده حق بیمه را حفظ خواهد کرد.

تا اینجا اصول خرید و فروش آپشن را توضیح دادیم. با این حال، قیمت اختیار معامله با قیمت دارایی پایه متفاوت است. قیمت لحظه ای بیت کوین و آپشن بیت کوین معمولاً بر اساس 1:1 همبستگی ندارند.

این به دلیل آپشن یونانی است. تعدادی یونانی وجود دارند که هر کدام پیچیده تر از دیگری هستند.

مقاله امروز فقط به موارد اساسی میپردازد. اولاً، Delta(Δ): نرخی که در آن ارزش اختیار معامله نسبت به جابه‌جایی دارایی پایه حرکت میکند. به عنوان مثال، آپشن بیت کوین با دلتای 0.73 به ازای هر حرکت 1 درصدی بیت کوین، 0.73 درصد حرکت میکند. این به شما کمک میکند تا درک کنید که اگر نوسان به بازارها برسد، این آپشن چگونه رفتار خواهد کرد.

یکی دیگر از عوامل منحصر به فرد در آپشن این است که چگونه آنها با نزدیک شدن به انقضا کمی از ارزش خود را از دست میدهند. آپشن ارزش خود را کاهش میدهد زیرا زمان کمتری برای سودآوری معامله گر وجود دارد. این کاهش ارزش در تتا (θ) بیان میشود: نرخی که در آن حق بیمه یک اختیار معامله نزدیک به انقضای آن کاهش مییابد.

معامله گران از این یونانی ها به عنوان نقاط اطلاعاتی برای تصمیم گیری معاملات استفاده میکنند.