امروز به مقاله آموزشی کشت سود (Yield Farming) چیست و چگونه میتواند سرمایه شما را چند برابر کند؟) میپردازیم. با تیم فیبوتک همراه باشید.
کشت سود یکی از داغترین موضوعات تابستان DeFi 2020 بود. در سال 2021، ارزش کل قفل شده استخرهای نقدینگی همچنان به بالاترین حد خود میرسد – کشت سود (Yield Farming) دقیقاً چیست، چگونه کار میکند و در کجا میتوانید Yield Farming را تسلیم کنید؟
کشت سود (Yield Farming) عبارت است از واریز یا قرض دادن دارایی های دیجیتال به منظور ایجاد بازدهی بالا یا پاداش در قالب ارزهای رمزنگاری شده اضافی. این برنامه نوآورانه و در عین حال پر مخاطره از منابع مالی غیر متمرکز (DeFi) اخیراً به لطف نوآوری های بیشتری مانند استخراج نقدینگی محبوبیت خود را افزایش داده است. کشاورزی (Farming) در حال حاضر بزرگترین محرک رشد بخش DeFi است که هنوز در حال شکل گیری است و به این ترتیب از سقف بازار 500 میلیون دلار تا 10 میلیارد دلار در سال 2020 افزایش مییابد.
به طور خلاصه، پروتکل هایی با مزایا، ارائه دهندگان نقدینگی (LP) را تشویق میکند تا دارایی های دیجیتال خود را در یک مجموعه نقدینگی مبتنی بر قرارداد هوشمند قرار دهند یا قفل کنند. این مشوق ها میتوانند درصدی از هزینه های معامله، بهره وام دهندگان یا نشانه حکمرانی باشند (به معادن نقدینگی در زیر مراجعه کنید). این بازده ها به عنوان درصد عملکرد سالانه (APY) بیان میشوند. با افزایش سرمایه گذاران به نقدینگی مربوطه، ارزش بازده صادر شده بر این اساس کاهش مییابد.
در ابتدا، اکثر کشاورزان با عملکرد خوب، کوین های معتبر USDT ،DAI و USDC را خریداری کردند. با این حال، محبوب ترین پروتکل های DeFi اکنون بر روی شبکه اتریوم کار میکنند و توکن های حکمرانی را برای به اصطلاح استخراج نقدینگی ارائه میدهند. در ازای ارائه نقدینگی به صرافی های غیرمتمرکز (DEX)، توکن ها در این حوضه های نقدینگی پرورش داده میشوند.
اکثر پروتکلهای Yield Farming در حال حاضر به ارائه دهندگان لیکوپید شده با توکن ها پاداش میدهند، که معمولاً در هر دو بورس متمرکز مانند Binance و مبادلات غیر متمرکز مانند Uniswap قابل معامله است.
APY در کشت سود چیست؟
کشاورزان با عملکرد و اکثر پروتکل ها و سیستم عامل ها، بازده تخمینی را بر اساس درصد درصد سالانه (APY) محاسبه میکنند. APY نرخ بازدهی است که در طول یک سال در یک سرمایه گذاری خاص به دست میآید. سود ترکیبی، که به طور منظم محاسبه و به مقدار آن اعمال میشود، در APY لحاظ میشود.
از تابستان DeFi سال 2020، کشاورزان کشت سود محصولات APY های هزار درصد چشم نواز را دنبال میکردند. با این حال، این پروتکل ها و کوین ها ممکن است بسیار خطرناک بوده و مستعد کشیدن فرش (سرقت که در آن صاحبان یک پروژه رمزنگاری شده پس از سرقت پول سرمایه گذاران آن را رها میکنند) باشند. علاوه بر این، بازدهی در قالب توکن های پروتکل به دست میآید و در معرض نوسانات شدید قیمت قرار میگیرد.
ده پروتکل کشت سود
کشاورزان غالباً از انواع سیستم عامل های DeFi مختلف برای بهینه سازی بازده وجوه خود استفاده میکنند. این بسترها انواع وام های مشوق و استقراض از منابع لیکوئیدی را ارائه میدهند. در اینجا ده مورد از محبوب ترین پروتکل کشت سود در زیر آورده شده است:
Aave یک پروتکل وام دهی و استقراض غیر متمرکز غیر حضوری برای ایجاد بازارهای پولی است، جایی که کاربران میتوانند دارایی ها را وام بگیرند و سود ترکیبی را برای وام دهی در قالب توکن AAVE (قبلاً Lend) به دست آورند. Aave دارای بالاترین TVL قفل شده در بین همه پروتکل های DeFi است که در آگوست 2021 بالغ بر 21 میلیارد دلار است. کاربران میتوانند تا 15 R آوریل برای وام دادن به AAVE درآمد کسب کنند.
کامپوند یک بازار پولی برای وام و وام دارایی است، جایی که نرخ سود کامپوند و الگوریتمی تعدیل شده و همچنین کد حکمرانی COMP را میتوان به دست آورد. برای اطمینان از بالاترین سطح استاندارد امنیتی، ممیزی و بررسی میشود. عرضه کل تا آگوست 2021 بیش از 16 میلیارد دلار است و APY از 0.21 تا 3 درصد متغیر است.
Curve Finance یک DEX است که به کاربران و سایر پروتکل های غیر متمرکز اجازه میدهد تا با استفاده از الگوریتم منحصر به فرد بازارساز، استیبل کوین ها را با هزینه های کم و لغزش کم مبادله کنند. این بزرگترین DEX از نظر TVL است که با بیش از 9.7 میلیارد دلار قفل شده است. APY میتواند تا 10% افزایش یابد، در حالی که پاداش APY میتواند بیش از 40% باشد. استخرهای Stablecoin به طور کلی ایمن تر هستند زیرا ارزش خود را از دست نمیدهند.
Uniswap یک DEX و AMM بسیار محبوب است که کاربران را قادر میسازد تقریباً هر جفت توکن ERC20 را بدون واسطه عوض کنند. ارائه دهندگان نقدینگی باید هر دو طرف حوضه نقدینگی را به نسبت 50/50 در نظر بگیرند و در عوض بخشی از کارمزد معاملات و همچنین کد حکمرانی UNI را بدست آورند. دو نسخه زنده وجود دارد – Uniswap V2 و V3. آخرین نسخه، Uniswap V3، یک اکوسیستم پروتکل رو به رشد با بیش از 200 ادغام است. TVL در ورژن دو، 5 میلیارد دلار و برای V3 تا آگوست 2021 بیش از 2 میلیارد دلار است.
Instadapp پیشرفته ترین پلتفرم جهان برای استفاده از پتانسیل DeFi است. کاربران میتوانند مجموعه DeFi خود را مدیریت کرده و توسعه دهندگان و زیرساخت های DeFi را با استفاده از پلتفرم خود ایجاد کنند. تا آگوست 2021، بیش از 9.4 میلیارد دلار در Instadapp قفل شده است.
SushiSwap یک فورک یونی سواپ است که موج عظیمی را در جامعه در جریان مهاجرت لیکوئیدی ایجاد کرد. در حال حاضر یک اکوسیستم DeFi با AMM چند زنجیره ای، بازارهای وام دهی و اهرم، مینی Dapps onchain و راه اندازی است. TVL روی این پلتفرم تا آگوست 2021، 3.55 میلیارد دلار است.
PancakeSwap یک DEX است که بر روی شبکه Binance Smart Chain (BSC) برای مبادله توکن BEP20 ساخته شده است. پنکیک سواپ از یک مدل خودکار (AMM) استفاده میکند که در آن کاربران در برابر حجم لیکوئید معامله میکنند. دارای بالاترین TVL در بین پروتکل های BSC، با بیش از 4.9 بیلیون دلار در آگوست 2021 قفل شده است. تمرکز زیادی بر ویژگی های بازی، قرعه کشی، نبردهای تیمی و مجموعه های NFT دارد. APY ها میتوانند به بیش از 400% برسند.
بالنسر یک مدیر نمونه کارها و پلت فرم معاملاتی است. پروتکل نقدینگی آن خود را از طریق سهام انعطاف پذیر متمایز میکند. نیازی نیست که وام دهندگان نقدینگی را به طور مساوی به هر دو گروه اضافه کنند. در عوض، ارائه دهندگان نقدینگی میتوانند مجموعه نقدینگی سفارشی با نسبت های مختلف توکن ایجاد کنند. بیش از 1.8 میلیارد دلار در آگوست 2021 قفل شده است.
Yearn.finance یک پروتکل تجمع غیر متمرکز خودکار است که به کشاورزان بازدهی اجازه میدهد از پروتکل های مختلف وام دهی مانند Aave و Compound برای بالاترین عملکرد استفاده کنند. Yearn.finance به صورت الگوریتمی به دنبال سودآورترین خدمات کشاورزی است و از بازسازی برای حداکثر کردن سود آنها استفاده میکند. Yearn.finance در سال 2020 موجی ایجاد کرد که ارزش حکمرانی آن YFI در یک مرحله به بیش از 40،000 دلار رسید. کاربران میتوانند تا 80٪ APY در Yearn کسب کنند و 3.4 میلیارد دلار در پروتکل قفل شده است.
کشت سود برای بیت کوین
در مورد کشاورزی رمزنگاری شده، اکثر کاربران میپرسند آیا برای بیت کوین بازدهی وجود دارد؟ در حالی که هیچ پروتکل کشاورزی DeFi برای بیت کوین وجود ندارد، بیت کوین پیچیده (WBTC) به طور موثر، بیت کوین را وارد برنامه های بلاک چین اتریوم و DeFi میکند. با یادگیری نحوه بسته بندی بیت کوین، دارندگان بیت کوین میتوانند چند درصد بازدهی را کسب کنند در حالی که آن را به پروتکل هایی مانند کامپوند وام میدهند.
رتبه بندی کشت سود CoinMarketCap
آیا به دنبال یافتن بهترین استخرهای پر محصول با پروتکل های مختلف DeFi هستید؟ جلوترش رو نگاه نکن! رتبه بندی کشت سود DeFi CoinMarketCap، مخازن نقدینگی را در پروتکل های DeFi مانند Venus ،Curve ،Sushi ،Synthetix ،Yearn ،PancakeSwap و موارد دیگر ردیابی میکند. کشاورزان کشت سود میتوانند جفت ارز رمزنگاری شده، ارزش کل قفل شده (TVL)، نوع پاداش، ضرر دائمی و APY را مشاهده کنند.
ریسک کشت سود
کشت سود فوق العاده پیچیده است و ریسک مالی قابل توجهی را برای وام گیرندگان و وام دهندگان به همراه دارد. این gas معمولاً مشمول هزینه های بالای gas اتریوم است و تنها در صورتی ارزش دارد که هزاران دلار به عنوان سرمایه ارائه شود. هنگامی که بازارها بی ثبات هستند، کاربران نیز با خطرات بیشتر از دست دادن دائمی و افت قیمت مواجه میشوند. CoinMarketCap دارای صفحه رتبه بندی عملکرد محصول است که یک محاسبه کننده ضرر دائمی است تا به شما در کشف خطرات خود کمک کند – CoinMarketCap همچنین دارای صفحه ای است که قیمت توکن های کشت سود برتر را دنبال میکند.
با این وجود، به دلیل آسیب پذیری های احتمالی در قراردادهای هوشمند پروتکل ها، کشت سود مستعد هک و تقلب است. این اشکالات برنامه نویسی ممکن است به دلیل رقابت شدید بین پروتکل ها اتفاق بیفتد، جایی که زمان مهم است و قراردادها و ویژگی های جدید اغلب ممیزی نشده یا حتی از نسخه های قبلی یا رقبا کپی میشوند.
نمونه هایی از آسیب پذیری هایی که منجر به ضررهای مالی شدید شد، شامل پروتکل Yam (که بیش از 400 میلیون دلار در روزها قبل از افشای یک اشکال مهم افزایش یافته بود) و Harvest.Finance است که در اکتبر 2020 بیش از 20 میلیون دلار در هک نقدینگی از دست داد.
پروتکل های DeFi بدون مجوز بوده و به منظور کاربرد یکپارچه به چندین برنامه وابسته هستند. اگر هر یک از این برنامه های زیربنایی مورد سوء استفاده قرار بگیرند یا مطابق برنامه عمل نکنند، ممکن است بر کل اکوسیستم برنامه ها تأثیر بگذارد و منجر به از دست دادن دائمی وجوه سرمایه گذاران شود.
پروتکل های خطرناکی در حال افزایش است که به اصطلاح توکن های میم با نام هایی بر اساس حیوانات و میوه ها صادر میکنند و هزاران بازدهی APY را ارائه میدهند. توصیه میشود با احتیاط این پروتکل ها را دنبال کنید، زیرا کد آنها تا حد زیادی حسابرسی نشده و بازده، ناشی از نوسانات قیمت به دلیل انحلال ناگهانی است. بسیاری از این حوضچه های نقدینگی کلاهبرداری پیچیده ای هستند که منجر به “کشیدن فرش” میشود، جایی که توسعه دهندگان تمام نقدینگی را از استخر خارج کرده و با بودجه فرار میکنند.
از آنجا که بلاک چین به طور طبیعی تغییر ناپذیر است، بیشتر اوقات ضررهای DeFi دائمی هستند و قابل برگشت نیستند. بنابراین توصیه میشود که کاربران واقعاً خود را با خطرات کشت محصول آشنا کرده و تحقیقات خود را انجام دهند.
